Tỷ phú David Tepper của Appaloosa Tăng gấp ba Cổ phần trong Micron nhưng Đã Bán tháo một Cổ phiếu AI Rẻ theo Lịch sử trong Năm Qua

Khoảng một tháng trước, vào ngày 17 tháng 2, các nhà đầu tư tổ chức có ít nhất 100 triệu USD tài sản quản lý bắt buộc phải nộp mẫu 13F cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC). Việc nộp hồ sơ chính thức này cung cấp cho các nhà đầu tư cách để theo dõi các cổ phiếu mà các nhà quản lý quỹ thông minh nhất của Phố Wall đã mua và bán trong quý gần nhất (trong trường hợp này là quý 4).

Tỷ phú David Tepper của Appaloosa là một trong những nhà quản lý quỹ được theo dõi nhiều nhất và thành công nhất. Trong quý 4, Tepper đã nhân đôi vị thế của mình trong công ty công nghệ bộ nhớ và lưu trữ Micron Technology (MU +4.50%). Ngược lại, ông đã bán hết cổ phiếu trong khoản nắm giữ số 1 của mình — và có thể là một trong những cổ phiếu trí tuệ nhân tạo (AI) rẻ nhất — trong quý thứ tư liên tiếp.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Tỷ phú David Tepper đang đổ tiền vào Micron

Báo cáo 13F mới nhất của Appaloosa cho thấy Tepper đã mua 1 triệu cổ phiếu của Micron trong quý 4. Điều này đã nâng vị thế của quỹ lên 1,5 triệu cổ phiếu, biến Micron thành khoản nắm giữ lớn thứ tư của Appaloosa theo giá trị thị trường. Nó cũng đã loại bỏ Nvidia khỏi danh sách top 5 cổ phiếu nắm giữ của Appaloosa, một ông lớn trong lĩnh vực AI.

Không còn nghi ngờ gì nữa, AI hiện là động lực tăng trưởng chính của Micron. Đây là một trong những nhà cung cấp chính của thế giới về bộ nhớ băng thông cao (HBM). HBM được xếp chồng với các đơn vị xử lý đồ họa (GPU) để hỗ trợ tính toán nhanh trong các trung tâm dữ liệu tăng tốc AI.

Mở rộng

NASDAQ: MU

Micron Technology

Thay đổi hôm nay

(4.50%) $19.89

Giá hiện tại

$461.69

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$520 tỷ

Phạm vi trong ngày

$445.14 - $462.73

Phạm vi 52 tuần

$61.54 - $462.73

Khối lượng giao dịch

105K

Khối lượng trung bình

35M

Biên lợi nhuận gộp

45.53%

Lợi suất cổ tức

0.10%

Nhu cầu doanh nghiệp về hạ tầng trung tâm dữ liệu AI gần như không thể thỏa mãn, dẫn đến thiếu hụt HBM và GPU. Sự kết hợp giữa nhu cầu mạnh mẽ và nguồn cung hạn chế này đã mang lại cho Micron sức mạnh định giá vượt trội và đẩy biên lợi nhuận gộp của công ty lên cao vời vợi (56% trong quý tài chính đầu tiên kết thúc ngày 27 tháng 11 năm 2025, so với 38.4% một năm trước đó).

Tepper có thể cũng bị thu hút bởi định giá của Micron. Mặc dù cổ phiếu đã tăng gấp bốn lần kể từ đầu tháng 8 năm 2025, lợi nhuận dự kiến của công ty còn tăng nhanh hơn nữa. Tính đến ngày đóng cửa phiên giao dịch ngày 13 tháng 3, Micron đang giao dịch với tỷ lệ P/E dự phóng chỉ 9.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Khoản nắm giữ số 1 của Appaloosa đã giảm 57% trong năm 2025

Điều có thể còn gây sốc hơn việc tỷ phú David Tepper nhân đôi cổ phần của mình trong Micron là việc bán liên tục cổ phiếu trong khoản nắm giữ số 1 của quỹ, tập đoàn Alibaba của Trung Quốc (BABA 0.19%). Trong quý 4, tỷ phú của Appaloosa đã bán 1.312.069 cổ phiếu Alibaba và đã giảm 57% cổ phần của quỹ trong tập đoàn AI này trong năm 2025.

Việc chốt lời chắc chắn là lý do hợp lý cho việc bán này. Kể từ khi Tepper mở vị thế lớn trong Alibaba trong quý 2 năm 2023, cổ phiếu của công ty đã tăng từ mức hơn 80 USD lên tới 192 USD. Có thể nhà đầu tư chính của Appaloosa chỉ đơn giản là đã ghi nhận lợi nhuận trong năm ngoái.

Mở rộng

NYSE: BABA

Alibaba Group

Thay đổi hôm nay

(-0.19%) $-0.26

Giá hiện tại

$136.45

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$307 tỷ

Phạm vi trong ngày

$135.98 - $138.22

Phạm vi 52 tuần

$94.97 - $192.67

Khối lượng giao dịch

286K

Khối lượng trung bình

11M

Biên lợi nhuận gộp

40.73%

Lợi suất cổ tức

0.77%

Tuy nhiên, có thể còn nhiều điều hơn thế trong câu chuyện này ngoài việc chốt lời đơn thuần. Tepper có thể bị mất hứng bởi chính sách thuế và thương mại của Tổng thống Donald Trump, điều đã dường như làm gia tăng xung đột thương mại giữa Trung Quốc và Mỹ. Mặc dù Alibaba là một công ty tập trung vào Trung Quốc, nhưng biến động địa chính trị vẫn có thể ảnh hưởng tiêu cực đến công ty này.

Tepper cũng có thể xem Alibaba là ít hấp dẫn hơn so với trước đây. Trong khi tỷ lệ P/E dự phóng 15 vẫn còn rẻ so với lịch sử đối với một cổ phiếu AI, đặc biệt khi xem xét bảng cân đối kế toán dồi dào tiền mặt của công ty, thì tỷ lệ P/E dự phóng của Alibaba hiện cao hơn đáng kể so với những năm gần đây.