Cổ phiếu Nvidia so với cổ phiếu Micron: Các tỷ phú mua một và bán cái kia

Nvidia (NVDA 0.74%) và Micron Technology (MU +4.44%) thiết kế hạ tầng trung tâm dữ liệu quan trọng cho trí tuệ nhân tạo, điều này đã khiến cả hai cổ phiếu trở nên phổ biến với các nhà đầu tư. Nhưng tỷ phú Israel Englander và David Tepper đã bán Nvidia và mua Micron trong quý IV.

Englander và Tepper điều hành các quỹ phòng hộ vượt trội hơn S&P 500 (^GSPC +0.25%) hơn 30 điểm phần trăm trong ba năm qua, điều này khiến họ trở thành nguồn cảm hứng xuất sắc. Nhưng các nhà đầu tư nên cân nhắc kỹ trước khi đổi Nvidia lấy Micron.

Cổ phiếu Micron đã tăng 50% trong khi cổ phiếu Nvidia giảm 3% kể từ khi quý IV kết thúc vào tháng 12, và Phố Wall hiện xem Nvidia là cổ phiếu hấp dẫn hơn.

• Trong số 69 nhà phân tích, Nvidia có mục tiêu giá trung bình là 265 USD mỗi cổ phiếu. Điều này tương đương với tiềm năng tăng 47% so với giá hiện tại là 180 USD.
• Trong số 49 nhà phân tích, Micron có mục tiêu giá trung bình là 450 USD mỗi cổ phiếu. Điều này tương đương với tiềm năng tăng 6% so với giá hiện tại là 426 USD.

Dưới đây là những điều nhà đầu tư cần biết về Nvidia và Micron.

Nguồn hình ảnh: The Motley Fool.

Nvidia: Cổ phiếu mà Englander và Tepper đã bán trong quý IV

Nvidia phát triển các đơn vị xử lý đồ họa (GPU), bộ xử lý trung tâm (CPU) và thiết bị mạng hiệu suất cao. Trong khi nổi tiếng với việc sáng chế ra GPU, một chip tăng tốc các khối lượng công việc trung tâm dữ liệu phức tạp như trí tuệ nhân tạo (AI), công ty còn có lĩnh vực mạng lưới lớn nhất thế giới.

Nvidia chiếm hơn 80% thị phần trong các bộ tăng tốc AI, và hệ thống của họ liên tục vượt trội so với các hạ tầng cạnh tranh khi so sánh trong các nhiệm vụ huấn luyện và suy luận. Nhưng công ty thực sự đáng gờm vì kết hợp phần cứng vượt trội với một hệ sinh thái rộng lớn các công cụ phát triển phần mềm.

Nhà phân tích của Morningstar, Brian Colello, viết: “Nvidia có một rào cản kinh tế rộng lớn, nhờ vào vị trí dẫn đầu thị trường trong các GPU, phần cứng, phần mềm và công cụ mạng cần thiết để thúc đẩy thị trường trí tuệ nhân tạo ngày càng phát triển.” Ông còn nói rằng Nvidia có khả năng duy trì vị thế thống trị trong hạ tầng AI ngay cả khi các khách hàng như Alphabet’s Google phát triển chip tùy chỉnh nội bộ.

Nvidia báo cáo kết quả tài chính mạnh mẽ trong quý IV của năm tài chính 2026, kết thúc vào tháng 1. Doanh thu tăng 73% lên 68 tỷ USD, là mức tăng tốc độ tăng trưởng liên tiếp, và lợi nhuận không theo chuẩn GAAP tăng 82% lên 1,62 USD mỗi cổ phiếu pha loãng. Thêm vào đó, hướng dẫn của công ty cho thấy doanh thu sẽ tăng tốc một lần nữa trong quý đầu tiên của năm tài chính 2027.

Nvidia giao dịch ở mức 38 lần lợi nhuận điều chỉnh, một định giá rất rẻ cho một công ty có lợi nhuận điều chỉnh tăng 82% trong quý vừa qua. Quan trọng hơn, định giá này vẫn khá rẻ khi so sánh với các dự báo trong tương lai. Thống nhất của Phố Wall cho rằng lợi nhuận điều chỉnh của Nvidia sẽ tăng trung bình 39% mỗi năm đến năm tài chính 2029. Cổ phiếu này đáng để mua ngày hôm nay.

Mở rộng

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Thay đổi hôm nay

(-0.74%) $-1.36

Giá hiện tại

$181.86

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$4.4T

Biên độ trong ngày

$181.69 - $185.40

Biên độ 52 tuần

$86.62 - $212.19

Khối lượng giao dịch

5.4M

Khối lượng trung bình

176M

Biên lợi nhuận gộp

71.07%

Lợi tức cổ tức

0.02%

Micron Technology: Cổ phiếu mà Englander và Tepper đã mua trong quý IV

Micron phát triển các giải pháp bộ nhớ và lưu trữ cho máy tính cá nhân, thiết bị di động, máy chủ trung tâm dữ liệu và hệ thống ô tô. Công ty sản xuất các sản phẩm bộ nhớ DRAM, bao gồm bộ nhớ băng thông cao (HBM), và bộ nhớ NAND flash như ổ đĩa thể rắn (SSD) tại các nhà máy ở Mỹ và châu Á.

Cả ba loại bộ nhớ này đều đóng vai trò quan trọng trong AI. “HBM cung cấp dữ liệu cho các bộ tăng tốc, DRAM lưu trữ trạng thái sống và bộ nhớ hội thoại, và SSD dựa trên NAND cung cấp khả năng tồn tại cho các tập dữ liệu, nhúng, chỉ mục truy xuất, nhật ký và điểm kiểm tra,” theo Giorgio Zanella tại Technotrend Market Research.

Micron là nhà cung cấp thứ ba về các sản phẩm bộ nhớ DRAM (bao gồm HBM) và NAND flash, và đã tăng thị phần trong cả ba lĩnh vực trong năm qua, trong khi nhà dẫn đầu ngành Samsung mất thị phần. Tuy nhiên, những tăng trưởng thị phần này chủ yếu do hạn chế nguồn cung chứ không phải do lợi thế cạnh tranh đáng kể.

Để giải thích rõ hơn, các chip bộ nhớ đã trở thành hàng hóa, nghĩa là các nhà sản xuất chủ yếu cạnh tranh về giá hơn là về hiệu suất hoặc chất lượng, theo nhà phân tích của Morningstar, William Kerwin. Các chip bộ nhớ hiện đang thiếu hụt do nhu cầu lớn đối với hạ tầng AI. Micron đã biến tình hình này thành cơ hội để tăng thị phần và kết quả tài chính mạnh mẽ.

Trong quý đầu tiên, doanh thu tăng 56% lên 13.6 tỷ USD và lợi nhuận ròng theo chuẩn GAAP tăng 167% lên 4.78 USD mỗi cổ phiếu pha loãng. Mặc dù ấn tượng, nhưng phần lớn tăng trưởng này do giá cao hơn được thúc đẩy bởi tình trạng thiếu nguồn cung. Nhưng tính chu kỳ của ngành có nghĩa là tình trạng thiếu hụt sẽ cuối cùng chuyển thành dư cung, khi đó giá có thể sụt giảm mạnh.

Micron giao dịch ở mức 38 lần lợi nhuận điều chỉnh, một định giá có vẻ rẻ cho một công ty có lợi nhuận điều chỉnh hơn gấp đôi trong quý vừa qua. Nhưng Phố Wall dự đoán lợi nhuận sẽ giảm mạnh sau năm tài chính 2027, khiến lợi nhuận của Micron tăng trung bình 17% mỗi năm đến năm tài chính 2029. Từ góc độ đó, định giá hiện tại có vẻ đắt đỏ. Các nhà đầu tư có thể mua một vị thế nhỏ ngày hôm nay, nhưng theo tôi, Nvidia vẫn là cổ phiếu hấp dẫn hơn.