#USIranTensionsImpactMarkets

Xung đột ngày càng leo thang giữa Hoa Kỳ và Iran đã giới thiệu một lớp phức tạp và biến động mới vào thị trường tài chính toàn cầu. Với #USIranTensionsImpactMarkets, nhà đầu tư đang điều hướng qua một bối cảnh được định hình bởi giá năng lượng tăng vọt, đồng đô la Mỹ mạnh lên và sự chuyển dịch rộng rãi khỏi các tài sản rủi ro. Dưới đây là phân tích chi tiết về các động thái thị trường hiện tại, các tài sản chính đang diễn ra và những điều cần chú ý trong những ngày tới.

Bức tranh vĩ mô: Chạy đến an toàn và nỗi lo lạm phát
Yếu tố chính thúc đẩy các biến động thị trường hiện tại là sự leo thang rõ rệt trong các hoạt động thù địch ở Trung Đông. Sau các hành động quân sự của Mỹ và Israel, Iran đã tiến hành các cuộc tấn công trả đũa, gây gián đoạn đáng kể khu vực quan trọng đối với nguồn cung năng lượng toàn cầu . Điều này đã kích hoạt phản ứng thị trường theo hai hướng đi cổ điển: chạy đến an toàn và định giá lại kỳ vọng lạm phát.

Đồng đô la Mỹ đã bất ngờ nổi lên như một tài sản trú ẩn an toàn chính, trải qua ngày giao dịch tốt nhất trong bảy tháng . Sức mạnh này phần nào nhờ vào vị thế của Hoa Kỳ là một nhà xuất khẩu năng lượng ròng, điều này giúp nền kinh tế của họ tránh khỏi các cú sốc giá dầu so với các quốc gia phụ thuộc nhập khẩu như Nhật Bản và châu Âu . Sức mạnh của đồng đô la là một yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến các loại tài sản khác, đặc biệt là hàng hóa được định giá bằng đồng tiền này.

Ngược lại, cổ phiếu đã giảm mạnh. Các chỉ số chính của Mỹ như S&P 500 và Dow Jones Industrial Average đã giảm khi các nhà đầu tư định giá các mối đe dọa kép của tăng trưởng chậm lại và chi phí tăng do giá năng lượng cao hơn . Thị trường trái phiếu cũng kể một câu chuyện tương tự về lo ngại lạm phát, với lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng đều đặn khi các nhà giao dịch lo lắng rằng giá dầu duy trì ở mức cao sẽ buộc Cục Dự trữ Liên bang phải duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt lâu hơn .

Thị trường năng lượng: Trung tâm của cú sốc
Ảnh hưởng trực tiếp và rõ rệt nhất là đối với giá dầu, đang hướng tới mức tăng mạnh nhất trong tuần kể từ năm 2022 .

Hợp đồng tương lai dầu Brent đã giao dịch gần mức 85 USD/thùng, trong khi dầu WTI của Mỹ đã tăng khoảng 19 phần trăm trong tuần này lên khoảng 81 USD . Chất xúc tác chính là sự gián đoạn nghiêm trọng đối với hoạt động vận chuyển tanker qua Eo biển Hormuz, một điểm nghẽn quan trọng qua đó khoảng 20 phần trăm dầu của thế giới đi qua. Dữ liệu cho thấy lưu lượng đã giảm gần 90 phần trăm kể từ khi xung đột bắt đầu, với nhiều tàu bị mắc kẹt hoặc chuyển hướng. Ngoài dầu, thị trường khí tự nhiên cũng đang chịu ảnh hưởng, với giá khí châu Âu tăng hơn 50 phần trăm sau các hoạt động ngừng hoạt động tại Qatar, một nhà xuất khẩu LNG lớn. Các nhà phân tích cảnh báo rằng nếu Eo biển vẫn đóng cửa trong thời gian dài, giá dầu có thể leo tới mức ba chữ số, gây ra mối đe dọa lớn đối với nền kinh tế toàn cầu.

Kim loại quý: Câu chuyện của hai lực lượng
Đối với vàng và bạc, tình hình phức tạp hơn, bị kẹt giữa nhu cầu trú ẩn an toàn mạnh mẽ và sức ép của đồng đô la Mỹ mạnh mẽ.

Vàng ban đầu tăng vọt nhờ mua vào trú ẩn an toàn, chạm mức tạm thời 5.194 USD, nhưng sau đó đã đảo chiều mạnh, giảm gần 60 USD để giao dịch gần 5.080 USD . Sự giảm này trực tiếp do đồng đô la Mỹ tăng vọt và lợi suất trái phiếu tăng, làm tăng chi phí cơ hội của việc giữ vàng không sinh lợi. Như một nhà chiến lược đã lưu ý, sự biến động hiện tại của vàng ít liên quan đến nhu cầu trú ẩn giảm đi và nhiều hơn là do áp lực kép của sức mạnh đồng đô la và nhu cầu thanh khoản của nhà đầu tư. Bạc đã trải qua một "chuyến tàu lượn siêu tốc" còn dữ dội hơn, ban đầu tăng vọt lên 97 USD rồi rút lui, với mức tăng chậm hơn so với vàng.

Các mức quan trọng và vùng nguy hiểm
Đối với các nhà giao dịch, bức tranh kỹ thuật ngày càng rõ ràng hơn. Trong lĩnh vực năng lượng, mức kháng cự ngay lập tức của Brent là mức cao gần đây 85 USD. Một đột phá duy trì trên mức này có thể thúc đẩy nhanh tiến trình hướng tới mức tâm lý 90 USD. Vùng nguy hiểm đối với nền kinh tế toàn cầu nằm ở việc Eo biển Hormuz bị đóng cửa kéo dài, điều này gần như chắc chắn sẽ đẩy giá vào vùng ba chữ số .

Đối với vàng, tình hình khá mong manh. Kim loại này hiện đang kiểm tra mức hỗ trợ gần 5.050 đến 5.080 USD . Một mức giảm xuống dưới 5.000 USD sẽ là một vùng nguy hiểm kỹ thuật đáng kể, có thể mở ra cánh cửa cho mức giảm sâu hơn về 4.950 USD và sau đó là trung bình động 50 ngày gần 4.810 USD . Chỉ số Sức mạnh tương đối (RSI) đang chuyển sang trạng thái tiêu cực, cho thấy đà tăng giá đang giảm dần trong thời điểm này. Để vàng lấy lại đà tăng trưởng tích cực, nó cần phải vượt qua mức 5.100 USD và sau đó vững vàng vượt qua vùng kháng cự tại 5.200 – 5.250 USD .

Các cân nhắc chiến lược
Trong bối cảnh này, con đường phía trước phụ thuộc vào hai biến số quan trọng. Thứ nhất là ngoại giao và quỹ đạo của xung đột. Bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy giảm leo thang, chẳng hạn như các cuộc thảo luận (dù đã bị phủ nhận) về chương trình hạt nhân của Iran, có thể khiến giá dầu giảm nhanh chóng và cổ phiếu phục hồi. Tuy nhiên, việc leo thang tiếp tục sẽ làm sâu thêm các xu hướng hiện tại.

Thứ hai là báo cáo việc làm phi nông nghiệp sắp tới của Mỹ. Một số liệu việc làm yếu hơn dự kiến có thể làm sống lại hy vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất, có thể làm yếu đồng đô la và tạo điều kiện thuận lợi cho vàng và cổ phiếu. Ngược lại, một báo cáo mạnh sẽ củng cố câu chuyện lạm phát, có khả năng làm tăng giá đồng đô la và gây thêm áp lực lên các thị trường. Các nhà đầu tư được khuyên nên chuẩn bị cho sự biến động liên tục và quản lý rủi ro cẩn thận khi các lực lượng mạnh mẽ này va chạm nhau.