Wintermute: Bitcoin có thể tăng lên $76K hoặc giảm xuống giữa $60Ks do biến động giá dầu

Chuyển động tiếp theo của Bitcoin phụ thuộc vào ổn định của dầu mỏ, với mức tăng lên 76.000 USD nếu tình hình yên tĩnh duy trì hoặc rủi ro xuống mức trung bình 60.000 USD nếu căng thẳng gia tăng.

Thị trường dao động mạnh trong tuần này khi chính trị thế giới tạm thời dịu đi trong khi áp lực từ ngân hàng trung ương vẫn giữ vững. Bitcoin đã lấy lại vùng trên 70.000 USD sau khi Mỹ tạm dừng các cuộc không kích vào mục tiêu năng lượng của Iran. Vàng giảm mạnh, và ether thu hút dòng chảy đáng kể mặc dù chịu ảnh hưởng tiêu cực từ macro. Các nhà phân tích tại Wintermute mô tả bước tiếp theo như một cuộc đấu tranh giữa biến động giá dầu và khẩu vị rủi ro.

Bitcoin Phục hồi sau Nới lỏng Chính trị nhưng Gặp Áp lực từ Fed Thận trọng

Sự phục hồi của Bitcoin đã tăng tốc sau khi Trump công bố tạm dừng các cuộc không kích vào cơ sở hạ tầng năng lượng của Iran trong năm ngày. Thị trường xem đây như một tín hiệu giảm leo thang trong ngắn hạn, làm giảm phần thưởng rủi ro địa chính trị đã tích hợp trong giá dầu.

Dầu Brent giảm từ mức cao, cải thiện tâm lý trên các tài sản rủi ro. BTC sau đó tăng từ mức trên 60.000 USD trở lại gần 71.000 USD trong ngày, với các vị thế short bị ép chặt theo chiều đi lên.

Tuy nhiên, Wintermute cảnh báo rằng đà tăng này còn mong manh. Đầu tuần, BTC chủ yếu tăng nhờ cơ chế phái sinh hơn là do nhu cầu rộng rãi trên thị trường giao ngay. Việc mua vào để cover short và dòng tiền dựa trên gamma đã đẩy giá lên cao, nhưng thiết lập này phụ thuộc vào các tiêu đề tích cực và bình yên.

Sự kiện FOMC đầu tháng vẫn còn ảnh hưởng tiêu cực, và một cú sốc tương tự có thể nhanh chóng đảo ngược lợi nhuận. Đến thứ Sáu, BTC kết thúc giảm khoảng 3,4%, giao dịch gần vùng 67.800–68.500 USD sau khi dầu tăng giá và áp lực macro quay trở lại.

Như các nhà quan sát thị trường nhận thấy, điều kiện vĩ mô vẫn còn hạn chế. Ngân hàng Fed giữ lãi suất chính sách ổn định ở mức 3,50–3,75%, và tuyên bố vẫn nhất quán với “lãi suất cao hơn trong thời gian dài”. Biểu đồ dot plot mang xu hướng thận trọng: 14 trong số 19 quan chức dự báo không hoặc chỉ một lần cắt giảm lãi suất đến năm 2026, trong khi trung vị dự báo khoảng 3,4% vào cuối năm.

Powell nhấn mạnh rằng việc giảm lãi suất phụ thuộc vào tiến trình rõ ràng và bền vững trong kiểm soát lạm phát. Các nhà giao dịch cũng dường như đã giảm kỳ vọng về các đợt cắt giảm trước mùa thu, với cuộc tranh luận mới về việc liệu có thể có cắt giảm nào trong năm 2026 hay không.

Thị trường Crypto Đối mặt với Biến động do Giá Dầu khi BTC Vững Vàng Các Mức Chính

Ngay cả khi việc tạm dừng không kích giảm căng thẳng, các gián đoạn đã lan rộng ra ngoài eo biển Hormuz. Iraq tuyên bố bất khả kháng đối với các mỏ dầu do nước ngoài vận hành, trong khi các cuộc không kích bằng drone nhắm vào cơ sở hạ tầng lọc dầu của Kuwait.

Dầu Brent tăng trên 112 USD, đạt mức đóng cửa cao nhất kể từ giữa năm 2022. Tâm lý chứng khoán cũng xấu đi, với S&P 500 giảm xuống dưới trung bình động 200 ngày và lợi suất trái phiếu 10 năm tăng gần 4,40%.

Nguồn ảnh: Wintermute

Bối cảnh này trực tiếp ảnh hưởng đến vị thế trong thị trường crypto. Wintermute mô tả một mô hình thị trường nơi chính trị thế giới hiện chi phối giá cả nhiều hơn kỳ vọng về lãi suất. Nếu dầu ổn định, BTC có thể phục hồi một phần về mức kháng cự. Nếu các hạn chế vận chuyển kéo dài hoặc các cuộc đàm phán thất bại, nỗi lo lạm phát có khả năng quay trở lại. Câu hỏi then chốt là liệu khoảng thời gian năm ngày này có định hình hành vi cho đến khi hết hạn quyền chọn ngày 27 tháng 3 hay không.

Các tài sản kỹ thuật số phản ánh sự bền bỉ hỗn hợp. FOMC đã kích hoạt dòng chảy ròng ETF lớn, với Bitcoin ghi nhận khoảng 708 triệu USD rút khỏi trong một ngày. Vàng chịu thiệt hại nặng hơn, giảm hơn 10% trong tuần tồi tệ nhất kể từ đầu những năm 1980, do đồng đô la mạnh hơn và các hoạt động gọi ký quỹ gây áp lực lên các vị thế mua dài có đòn bẩy. Tuy nhiên, so với áp lực macro đó, BTC giữ vững tốt hơn vàng.

Bitcoin Đến Ngã Ba Đường: Wintermute Đề Nghị 76K USD hoặc Giảm xuống Trung Bình 60K USD

Trong môi trường lãi suất cao kéo dài, các lý luận về lợi suất staking đã thu hút sự chú ý của một số nhà phân bổ tài sản. Các ETF ether được ghi nhận dòng chảy vào kỷ lục hàng tuần khoảng 160,8 triệu USD, mặc dù thị trường rộng lớn vẫn còn bất ổn.

Tiền của các tổ chức vẫn tập trung vào các đồng chính, trong khi altcoin ít được quan tâm hơn. Cách nhìn của Wintermute cho thấy rằng mức mua ETH có thể đến từ hồ sơ thu nhập dự kiến của nó khi lãi suất vẫn còn hạn chế.

Điều xảy ra tiếp theo phụ thuộc vào dầu mỏ và các tiêu đề. Wintermute cho rằng giới hạn vĩ mô đã dịch chuyển trong năm ngày tới. Nếu Brent duy trì quanh mức 100 USD và ngoại giao tiếp tục, lo ngại lạm phát liên quan đến gián đoạn năng lượng sẽ dịu đi.

Điều này có thể đưa trở lại kỳ vọng cắt giảm lãi suất mà các nhà giao dịch đã loại bỏ tuần trước, giảm bớt sức ép vĩ mô đằng sau các đợt tăng giá crypto kể từ khi căng thẳng leo thang.

Trong kịch bản đó, BTC có thể thử lại vùng kháng cự 74.000–76.000 USD, đặc biệt khi các vị trí quyền chọn quanh 70.000 USD vẫn còn. Các tiêu đề tích cực có thể duy trì đà tăng đến hết hạn. Nếu các cuộc đàm phán thất bại hoặc giới hạn vận chuyển vẫn chặt chẽ, các tài sản rủi ro có khả năng quay trở lại trạng thái phòng thủ, và BTC có thể kiểm tra lại mức trung bình 60.000 USD.