Garrett Jin：Các tài sản rủi ro sẽ tiếp tục chịu áp lực trước khi Vịnh Oman mở cửa trở lại

Tin tức Gate News, ngày 10 tháng 3, đại lý Garrett Jin của “BTC OG内幕巨鲸” đã đăng bài phân tích trên mạng xã hội về tác động của khủng hoảng eo biển Hormuz đối với thị trường. Ông cho biết, trước mức tăng giá vào ngày 9 tháng 3 là 85 USD/thùng, giá dầu Brent phản ánh tình trạng gián đoạn nguồn cung kéo dài từ vài ngày đến hai tuần; còn khi đạt 119,5 USD/thùng, thị trường đã bắt đầu tính đến khả năng phá hoại nguồn cung, nhưng việc định giá lại toàn bộ chu kỳ mới chỉ bắt đầu.

Garrett Jin chỉ ra rằng, ảnh hưởng của khủng hoảng Hormuz được truyền dẫn qua các tầng độc lập nhưng bổ sung lẫn nhau, kết quả không chỉ là sự gia tăng tâm lý phòng ngừa rủi ro mà còn là sự thay đổi mang tính hệ thống trong mối liên hệ giữa các tài sản, phân bổ rủi ro địa lý và khả năng thị trường định giá thời gian kéo dài của các sự kiện cực đoan. Trước khi có con đường đáng tin cậy để mở lại eo biển Hormuz, các tài sản rủi ro sẽ tiếp tục chịu áp lực, ngay cả khi khủng hoảng được giải quyết, việc xây dựng lại cơ chế bảo hiểm cũng cần từ 3 đến 6 tuần.

Ông cho rằng, kịch bản tăng giá của các tài sản rủi ro là khi eo biển Hormuz mở lại, hoặc đạt được lệnh ngừng bắn qua các hội nghị thành công, hoặc xảy ra các sự kiện tích cực tiềm năng khác; còn kịch bản giảm giá (thất bại ngoại giao, eo biển đóng cửa lâu dài) thì không có tham chiếu định giá trong lịch sử. Dù trong trường hợp nào, xu hướng gần đây đều là sự gia tăng của phần bù thời gian trong kỳ vọng về dầu thô, lãi suất và lạm phát, trong khi các tài sản rủi ro sẽ tiếp tục chịu áp lực cho đến khi có các giải pháp khả thi.