Diễn biến thị trường quyền chọn
Dữ liệu mới nhất cho thấy biến động ngụ ý (IV) của BTC đang giữ ở mức cao khoảng 53%, còn IV của ETH vẫn ở mức cao gần 69%. IV của BTC hiện nằm ở vị trí thứ 88 trong phạm vi một năm qua, thể hiện rằng thị trường quyền chọn vẫn đang phản ánh kỳ vọng biến động giá ngắn hạn tăng mạnh.
Trong thời gian gần đây, độ lệch 25-Delta của BTC ban đầu bị thu hẹp rồi giảm mạnh vào ngày 23–24, với độ lệch 7 ngày có lúc chạm mức -18 vol. Diễn biến này phản ánh nhu cầu tập trung vào bảo vệ rủi ro giảm giá ngắn hạn và sự gia tăng tạm thời tâm lý phòng ngừa rủi ro. Sau đó, độ lệch phục hồi nhanh, cho thấy đợt tăng nhu cầu phòng ngừa rủi ro này chủ yếu xuất phát từ rủi ro sự kiện ngắn hạn, chứ không phải do tái định giá xu hướng mang tính cấu trúc. Nhìn chung, cấu trúc độ lệch vẫn âm vừa phải, phí quyền chọn bán (put) cao hơn một chút, cho thấy thị trường vẫn cảnh giác với rủi ro giảm giá nhưng chưa hình thành kỳ vọng giảm kéo dài.
Xét về Gamma Exposure (GEX), gamma hiện tập trung quanh thời điểm đáo hạn cuối tháng 2, tạo hiệu ứng giảm biến động ngắn hạn thông qua các dòng phòng ngừa rủi ro và góp phần giữ giá trong biên độ hẹp. Tuy nhiên, vùng gamma âm xuất hiện vào giữa tháng 3; nếu giá tiến về khu vực này, biến động có thể tăng mạnh, làm gia tăng nguy cơ chuyển đổi cấu trúc thị trường.
Cấu trúc giao dịch block
Trong 24 giờ qua, các giao dịch block quyền chọn BTC và ETH chủ yếu mang xu hướng tăng, với chiến lược spread quyền chọn mua chiếm ưu thế. Các giao dịch lớn nhất gồm:
- BTC: Mua BTC-27MAR26-90000-C / Bán BTC-27MAR26-100000-C, tổng khối lượng khoảng 600 BTC, với phí quyền chọn ròng khoảng 70.000 USD.
- ETH: Mua ETH-27MAR26-2500-C, tổng khối lượng khoảng 9.000 ETH, với phí quyền chọn ròng khoảng 220.000 USD.
Các chiến lược quyền chọn đa chân có thể thực hiện qua công cụ đặt lệnh kết hợp của Gate.
Cập nhật nền tảng
Gate đã nâng cấp toàn diện cấu trúc phí VIP cho sản phẩm quyền chọn, áp dụng cho tất cả các loại quyền chọn và mang lại mức giảm phí đáng kể cho mọi cấp người dùng. Người dùng VIP0 được hưởng phí thấp hơn mà không cần tài sản hoặc khối lượng giao dịch, giúp người mới có lợi thế chi phí ngay lập tức. Các cấp trung bình chỉ yêu cầu tài sản vài chục nghìn và khối lượng giao dịch vài triệu—ngưỡng này thấp hơn nhiều so với các nền tảng phổ biến. Người dùng chuyên nghiệp và tổ chức ở cấp VIP10+ được hưởng mức phí cạnh tranh vượt trội là 0% Maker và 0,015% Taker, tối ưu chi phí ở mọi giai đoạn giao dịch.
Cổng giao dịch quyền chọn: https://www.gate.com/zh/options/BTC_USDT
Tuyên bố từ chối trách nhiệm
* Đầu tư có rủi ro, phải thận trọng khi tham gia thị trường. Thông tin không nhằm mục đích và không cấu thành lời khuyên tài chính hay bất kỳ đề xuất nào khác thuộc bất kỳ hình thức nào được cung cấp hoặc xác nhận bởi Gate.
* Không được phép sao chép, truyền tải hoặc đạo nhái bài viết này mà không có sự cho phép của Gate. Vi phạm là hành vi vi phạm Luật Bản quyền và có thể phải chịu sự xử lý theo pháp luật.
