#美光涨超12% 7.21 Інтерпретація напівпровідників

Останніми днями коливання в секторі напівпровідників були такими, ніби ти катався на гірках, але загалом після того, як у цьому місяці технологічні акції та чипи пам’яті пережили масштабне падіння більш ніж на 20%, цими днями вони отримують потужний надмірно просідання-відскок.

1、 Американські акції вчора ввечері: ринок «як нічого», а чипи пам’яті — одразу в небо
Вчора ввечері (21 липня) три основні індекси США в цілому коливалися біля рівня, без суттєвих змін; ринок чекав на сьогодні (22-го) після закриття звіти Google Alphabet і Tesla.
Насдак знизився на 0.05% і закрився на 25,508.07 пунктах; S&P впав на 0.2% і закрився на 7,443.28 пунктах.
Але напівпровідники та акції сектору пам’яті вчора ввечері були абсолютними головними дійовими особами: попит з боку покупців був дуже агресивним.
Micron Technology (MU) вчора ввечері фактично «збожеволіла»: різкий стрибок +12.17% (великий приріст на 105.36 долара), закриття на 970.82 долара, денний обсяг торгів майже сягнув 50 млн акцій. Раніше, в середині липня, Micron були розпродані майже на 30% через побоювання, що витрати на AI сягнули піку; ця хвиля відскоку вчора ввечері практично означила завершення фіксації прибутків шортами, і довгі позиції почали активно повертати втрачене.

2、 Корейські акції сьогодні вранці: волатильність — вища за біткоїн, змагання після сходження нового короля
Сьогодні (22 липня) індекс KOSPI у Кореї під час торгів коливався надзвичайно різко. Останнім часом корейський фондовий ринок через стрімкі злети й падіння сектору напівпровідників мав волатильність навіть вищу, ніж у біткоїна, і дуже часто спрацьовував механізм автоматичної зупинки торгів (sidecars). Але сьогодні вранці перевага була на боці покупців, і індекс активно відновлює рубіж 7,000 пунктів.
Важлива подія в тлі (треба знати): у рамках цієї хвилі AI у 2026 році SK hynix офіційно перевершила Samsung Electronics, історично забравши перше місце за ринковою капіталізацією в Кореї! Це насамперед тому, що SK hynix має абсолютне домінування в AI високосмуговій пам’яті (HBM). Плюс 10 липня SK hynix на ринку США випустила ADR і залучила 26.5 млрд доларів (підписка більш ніж у 7 разів), що різко підняло її впізнаваність. Samsung зараз перебуває в дуже сильному тиску: за чутками, вона ще «збирає великий хід» і готується вийти на ринок США.
Рух окремих акцій: після паніки, коли дві гігантські компанії пережили різкі падіння двома тижнями раніше — SK hynix за день впала на 11.5%, а Samsung — на 8% — сьогодні обидва лідери отримали «відплатний відскок» (Revenge Surge). SK hynix консолідується біля 2.9 млн вон, а Samsung також коливається й поступово повертається до покращення. На тлі стимулу від різкого зростання Micron на ринку США сьогодні кошти встигали шалено перетікати в корейські акції зберігання — «двох зірок-пам’яті».

3、 Японські акції сьогодні вранці: гіганти з чипового обладнання ведуть атаку у відповідь
Токійський фондовий ринок (Nikkei 225) сьогодні вранці показав таку ж сильну динаміку: кілька днів тому Nikkei навіть на мить опускався нижче 70,000 пунктів, але вчора ввечері різке зростання акцій чипів у США одразу додало японському ринку впевненості.
Сьогодні вранці напівпровідникові акції з обладнання та матеріалів (наприклад, Tokyo Electron, Advantest тощо) очолили різке зростання, а індекс Nikkei відскочив із силою більш ніж на 3%.
Наскільки сильно їх раніше «тиснули» вниз, настільки ж більш агресивно сьогодні відновлюються оцінки: у покупців інституційних інвесторів дуже сильне бажання «підбирати вигідне».

Підсумок
Сектор напівпровідників і пам’яті на даний момент фактично завершив стадію локального дна. Вчора ввечері Micron зросла на 12.17%, і це вже дало сигнал до відскоку. Зараз найбільша вигода й найбільша інтрига в акціях пам’яті — подивитися, чи вказівки щодо капітальних витрат на AI в звітах технологічних гігантів на кшталт Google після сьогоднішнього закриття ринку США залишаться такими ж сильними. Якщо великі компанії й далі погоджуватимуться оплачувати, то цей відскок для SK hynix, Micron і Samsung зможе продовжуватися догори. #夏日创作营