#USCoreCPIMissesExpectations

Останній звіт США щодо інфляції приніс важливий сюрприз для глобальних фінансових ринків. Базовий ІСЦ зріс на 2,7% у річному вимірі, що нижче очікування ринку 2,8% і нижче за попереднє значення 2,9%. Хоча інфляція досі вища за ціль Федеральної резервної системи 2%, дані вказують на те, що інфляційний тиск поступово слабшає, даючи інвесторам новий оптимізм.

Інфляція охолола більше, ніж очікувалося

Нижчий показник базового ІСЦ є одним із найважливіших висновків цього звіту. Він свідчить, що базова інфляція сповільнюється швидше, ніж прогнозували економісти. Хоча зниження є помірним, воно підсилює думку, що рестрикційна грошово-кредитна політика ФРС справляє вплив.

Заголовний ІСЦ пішов у мінус

Заголовний ІСЦ знизився на 0,1% у місячному вимірі, зафіксувавши перше щомісячне падіння з 2020 року. Річний рівень інфляції також знизився з 4,2% до 3,8%. Падіння цін на енергоносії стало основною причиною цього покращення, зменшуючи інфляційний тиск у ширшій економіці.

«липка» базова інфляція у послугах досі є проблемою

Незважаючи на підбадьорливі заголовні показники, інфляція в секторі послуг залишається впертою. Витрати на житло та автострахування продовжують зростати, не даючи базовому ІСЦ швидко повернутися до цільового рівня інфляції Федеральної резервної системи 2%. Це означає, що боротьба з інфляцією ще не закінчена.

Перспективи Федеральної резервної системи

Після звіту очікування підвищення відсоткової ставки в липні знизилися з близько 50%, що показує: інвестори вважають, ніби ФРС може мати менше підстав для агресивного посилення грошово-кредитної політики. Однак політики, як і раніше, очікуються дотримуватися принципу залежності від даних перед ухваленням будь-якого суттєвого рішення.

Доходності держоблігацій знизилися

Після оприлюднення ІСЦ дохідності казначейських облігацій США опустилися, відображаючи очікування, що в найближчій перспективі вартість запозичень може не зростати далі. Нижчі дохідності облігацій загалом поліпшують умови ліквідності та підтримують ризикові активи.

Вплив на крипторинок

Більш м’яка інфляція зазвичай вважається позитивною для криптовалют. Якщо інфляція й надалі охолоджуватиметься, Федеральна резервна система потенційно може з часом перейти до більш сприятливої політики, покращити ліквідність і стимулювати інвестиції в такі активи, як Bitcoin та Ethereum. Втім трейдерам слід пам’ятати, що одного звіту про інфляцію недостатньо, щоб підтвердити довгостроковий тренд.

На що інвесторам варто звернути увагу далі

Наступні звіти щодо інфляції, дані про зайнятість, інфляція PCE та майбутні засідання Федеральної резервної системи тепер стануть ще важливішими. Якщо майбутні дані й далі показуватимуть зниження інфляції, очікування щодо майбутніх знижень ставок можуть посилитися. З іншого боку, сильніші за очікування економічні дані можуть відтермінувати пом’якшення політики.

Огляд ринку

Останній звіт ІСЦ покращив загальні настрої на ринку, але невизначеність залишається. Інфляція рухається в правильному напрямку, однак вона все ще вища за ціль ФРС. Фінансові ринки, ймовірно, залишаться дуже чутливими до майбутніх економічних даних, оскільки інвестори шукатимуть підтвердження того, що інфляція продовжує знижуватися.

Застереження: цей контент призначено лише для освітніх цілей і не має вважатися фінансовою порадою. Завжди проводьте власне дослідження перед ухваленням інвестиційних рішень.

@Gate_Square