Serenity: XFAB отримав підвищення до «Купити», ШІ та фотонні чіпи можуть відкрити довгостроковий простір для зростання

BlockBeats повідомляє, 6 липня Serenity поширила останній звіт Kelper, в якому зазначено, що рейтинг напівпровідникової фабрики XFAB підвищено до «Купувати».

У звіті вважається, що попит на Melexis постійно покращується, а попит на карбід кремнію (SiC), нітрид галію (GaN) та фотонні чіпи, спричинений ШІ, може компенсувати циклічні коливання в автомобільній промисловості, а дефіцитні спеціалізовані фабрики на Заході отримують вищі премії до оцінки. Дані показують, що поточний EV/EBITDA XFAB на 2027 рік становить лише 4,8x, що значно нижче за медіану конкурентів у 14,5x.

Serenity зазначає, що це означає, що основні фундаментальні показники XFAB покращуються, але вона більш оптимістично налаштована щодо потенціалу зростання фотонних чіпів, який ринок ще не повністю оцінив. Вона вказує, що XFAB очолює проект ЄС PhotonixFAB, який спрямований на створення європейського ланцюга постачання кремнієвої фотоніки та сприяння масштабному виробництву фотонних чіпів, і в майбутньому може отримати вигоду від зростання попиту на оптичний зв'язок у центрах обробки даних, спричиненого такими гігантами ШІ, як Nvidia. Однак, оскільки відповідні комерційні замовлення ще не надійшли у великих масштабах, традиційні моделі оцінки все ще важко відображають цю логіку довгострокового зростання.