Повний огляд історії халвінгу біткоїна за чотири роки (колекційне видання)

1. Перший халвінг винагороди за блок у 2012 році
Початкова винагорода за блок становила 50 BTC, після халвінгу знизилася до 25 BTC; приблизно через 18 місяців після халвінгу настав пік бичачого ринку, наприкінці 2013 року BTC перевищив 1000 доларів, потім розпочався тривалий ведмежий ринок на рік, у 2014 році обвал біржі Mt. Gox, ціна продовжувала падати під тиском.
2. Другий халвінг у 2016 році
Винагороду за блок знижено до 12,5 BTC; у 2017 році бичачий ринок досяг історичного максимуму в 20 000 доларів, потім протягом року ведмежий ринок відкотився, максимальне зниження близько 84%, мінімум нижче 3000 доларів.
3. Третій халвінг у 2020 році
Винагороду за блок знижено до 6,25 BTC, все ще дотримуючись закономірності піку через 18 місяців після халвінгу, у листопаді 2021 року встановлено максимум у 69 000 доларів, потім тривав ведмежий ринок протягом року, у листопаді 2022 року досягнуто мінімуму цього ведмежого ринку в 15 400 доларів.
4. Зміна циклічного моменту у 2024 році
11 січня 2024 року американський спотовий біткоїн-ETF офіційно зареєстровано на Nasdaq, BlackRock став одним з перших схвалених установ; 20 квітня того ж року четвертий халвінг, винагорода за блок залишилася лише 3,125 BTC.
Відповідно до історичного 18-місячного циклу досягнення піку, ринок прогнозує, що 3 жовтня 2025 року сформується максимум цього бичачого ринку в 126 200 доларів, після завершення зростання знову почнеться ведмежий ринок тривалістю близько року.

Враховуючи дані про відкати ведмежого ринку: попередній ведмежий ринок мав максимальний відкат 76%, якщо цей цикл повторить такий самий спад, теоретична ціна знизиться до 30 000. Але на відміну від попередніх циклів, у цьому циклі є постійна підтримка довгострокових коштів спотових ETF-установ, що значно знижує ймовірність екстремального обвалу, тому для дна цього циклу існують два сценарії прогнозу:
Песимістичний сценарій: ринок надзвичайно слабшає, ціна знижується до діапазону 30 000 доларів;
Нейтральний сценарій: інституційні кошти активно підтримують, дно підтримується близько 60 000 доларів.
За комплексною оцінкою, ціна дна цього ведмежого ринку, ймовірно, потрапить у діапазон від 30 000 до 60 000 доларів.

З точки зору часу, історичний цикл корекції після піку становить близько 12 місяців, спочатку вікно дна розраховувалося приблизно на жовтень 2026 року; але зараз швидкість обігу ринкових коштів прискорюється, повний цикл може скоротитися, тому часовий діапазон дна, ймовірно, припадає на вересень-жовтень 2026 року.

Довідковий показник емоцій: коли індекс страху та жадібності падає приблизно до 10, що є зоною надзвичайного страху, це якісний сигнал для середньострокового та довгострокового поступового входу.

Прогноз довгострокового руху: якщо після стабілізації дна цього циклу розпочнеться наступний бичачий ринок, до кінця 2029 року оптимістичний прогноз ціни біткоїна становить від 150 000 до 230 000 доларів, що приблизно в 4 рази вище порівняно з дном цього циклу.

Помірковані практичні інвестиційні поради

1. Відмовтеся від мислення «все в одну точку», розподіляйте позиції поступово за рівнями
Не ставте на один місяць або одну ціну, не заповнюйте позицію повністю за один раз. Розділіть діапазон дна від 30 000 до 60 000 на три рівні: базова позиція біля 60 000, додавання біля 45 000, збільшення біля 30 000, залишайте резервні кошти на кожному рівні, розтягніть повільне накопичення на вікно вересня-жовтня 2026 року, щоб уникнути ризику потрапляння в пастку через короткострокове різке падіння.
2. Збільшуйте вкладення лише при збігу кількох індикаторів, не робіть важку позицію за одним сигналом
Просто досягнення ціни не є моментом для купівлі на дні; необхідно одночасно виконати три умови: індекс страху та жадібності близько 10, спотовий ETF перестає мати постійний великий чистий відтік, очікування зниження ставки ФРС реалізовані; підвищуйте позицію лише при збігу трьох сигналів, довіра до одного циклу або цінового прогнозу недостатня.
3. Суворо контролюйте частку капіталу, уникайте використання кредитного плеча
Криптоактиви мають надзвичайно високу волатильність, навіть з історичною закономірністю халвінгу не можна виключити ризики регулювання, макроекономічного спаду, чорних лебедів, таких як обвал бірж. Використовуйте для інвестицій у крипто лише вільні кошти, не використовуйте кошти на життя, дітей, бізнес-обіг; повністю уникайте контрактів, кредитного плеча, щоб уникнути примусової ліквідації після глибокого відкату.
4. Раціонально оцінюйте довгострокові очікування зростання, не будьте сліпо оптимістичними
Прогноз 150 000–230 000 у 2029 році є оптимістичним сценарієм, існує багато змінних: посилення глобального крипторегулювання, уповільнення приросту інституційних коштів, посилення ліквідності долара – все це може обмежити зростання, не варто вважати, що 4-кратний прибуток обов'язково реалізується; будьте готові до тривалого бокового руху або нижчого зростання.
5. Циклічні закономірності використовуйте лише як довідку, не як єдину основу для торгівлі
Минулі чотири халвінги є історичними результатами, ринкова структура повністю змінилася, вплив ETF-установ та глобальної макроекономічної політики набагато перевищує ефект зменшення пропозиції блоків; якщо з'являться постійні негативні фактори, час циклу та ціна дна можуть значно відхилитися від історичної траєкторії; будьте гнучкими, не дотримуйтеся сліпо сценарію циклу.

Зрозумів цінність у мільйон $BTC ‌@我要上热门