#非农爆冷打压加息预期 Несподівано слабкий звіт про зайнятість у несільськогосподарському секторі: ФРС охолоджує підвищення ставок! Глобальні активи зазнають потрясінь

Звіт про зайнятість у несільськогосподарському секторі США за червень, який є другим таким звітом після того, як Вош став головою ФРС, впливає на глобальні ринки.
Кількість робочих місць у несільськогосподарському секторі США в червні зросла на 57 000, що значно нижче за ринкові очікування в 113 000 та попереднє значення в 172 000. Рівень безробіття в США в червні становив 4,2%, що є найнижчим рівнем з червня 2025 року та нижче ринкових очікувань у 4,3%, попереднє значення становило 4,3%.
Ф'ючерси на короткострокові процентні ставки в США різко зросли після публікації даних про зайнятість, ринки зменшили ставки на підвищення ставки ФРС. Трейдери повністю оцінюють підвищення ставки ФРС у грудні, раніше це був жовтень. У своєму звіті Dongfang Jincheng зазначав, що якщо дані про зайнятість перевищать очікування, це знову підвищить ймовірність підвищення ставки ФРС.
Важливість цього звіту набагато вища за звичайну також тому, що 1 липня Вош чітко заявив, що "попередні орієнтири щодо процентної ставки не підходять для поточних політичних умов" і що він очікує, що в майбутньому ФРС використовуватиме економічні дані в реальному часі для прийняття кращих рішень. У цьому контексті дані про зайнятість за червень є ключовим фактором для подальшої динаміки процентних ставок ФРС.
До цього зростання зайнятості в США перевищувало очікування три місяці поспіль, а в червні темпи зростання сповільнилися, що спонукало ринок знизити очікування щодо підвищення ставки ФРС. Хоча зростання зайнятості знизилося, воно все ще значно перевищує середньорічну мету в 10 000 нових робочих місць, яка була встановлена в 2025 році.
Крім того, кількість первинних заявок на допомогу по безробіттю в США минулого тижня становила 215 000, що нижче за очікувані 220 000, попереднє значення також становило 215 000.
Поточна логіка ціноутворення на ринку дорогоцінних металів все ще визначається політичним курсом ФРС. Після публікації слабких даних про зайнятість спотова ціна золота в Лондоні різко зросла, денний приріст розширився до понад 2,6%, досягнувши максимуму на рівні 4140,4 долара за унцію, після чого трохи відкотилася.
Водночас прибутковість казначейських облігацій США знизилася: прибутковість 10-річних облігацій впала на 1,76 базисного пункту до 4,457%; індекс долара тимчасово досяг дворічного мінімуму на рівні 100,558.
Ф'ючерси на фондові індекси США зросли: ф'ючерси на Dow Jones зросли на 0,36%, на S&P 500 – на 0,39%, на Nasdaq 100 – на 0,71%. Щодо окремих акцій: NVIDIA зросла на 0,5% на доринкових торгах, ASML, AMD та TSMC зросли на 2%, Intel, Micron Technology та Lam Research тимчасово зросли на понад 3%. Раніше ці акції впали на 1-4% (попередній звіт: "Акції напівпровідників зростають, великий розворот на доринкових торгах у США").
До публікації даних про зайнятість ознаки ринку праці вже були помітні. 1 липня опубліковані "малі дані про зайнятість" у США були стабільними, але нижчими за ринкові очікування: кількість робочих місць за даними ADP у США в червні становила 98 000, що є найнижчим показником з березня, нижче за очікувані 118 000, попереднє значення становило 172 000.