Всім доброго ранку～

Вчора ринок отримав досить важливий макроекономічний показник — офіційні дані по зайнятості в несільськогосподарському секторі США за червень. Дані показали, що зростання зайнятості в червні склало лише 57 000 осіб, що значно нижче очікувань ринку на рівні близько 110 000 осіб. Дані за травень також були переглянуті в бік зниження до 129 000 осіб, що свідчить про продовження охолодження ринку праці США. Хоча рівень безробіття знизився з 4,3% до 4,2%, основною причиною стало зниження рівня участі в робочій силі, а не значне покращення зайнятості, тому загалом ці дані по зайнятості є більш сприятливими для ризикових активів. Ринок вважає, що тиск на подальше підвищення ставок ФРС у найближчій перспективі значно ослаб, і очікування щодо ліквідності починають схилятися в бік пом'якшення.

З іншого боку, останнім часом технологічний сектор США зазнав значної корекції. Ринок почав переоцінювати короткострокову прибутковість індустрії ШІ, деякі акції напівпровідників та компаній, пов'язаних зі штучним інтелектом, зіткнулися з фіксацією прибутку, а інституційні кошти почали перетікати з високих позицій у низькі. Однак, з точки зору потоків капіталу, крипторинок почав приймати частину коштів, що йдуть від ризику.

Хоча за останні 5 торгових днів сукупний чистий відтік зі спотових ETF на біткоїн склав майже 950 мільйонів доларів, за останній торговий день кошти швидко повернулися: чистий приплив склав близько 262 мільйонів доларів, майже всі вони пішли в ETF на біткоїн, тоді як ETF на Ethereum продовжують демонструвати невеликий чистий відтік. Це також свідчить про те, що наразі інституційні кошти віддають перевагу біткоїну як активу з найвищою визначеністю та найкращою ліквідністю, тоді як щодо Ethereum та більшості альткоїнів настрої очікування залишаються досить сильними.

Наразі видно, що постійне повернення коштів у ETF зміцнює підтримку біткоїна знизу. На тлі зростання очікувань зниження ставок та постійного покращення політичного середовища, біткоїн в цілому демонструє значно кращі результати, ніж альткоїни. У короткостроковій перспективі ринок, швидше за все, продовжить демонструвати структурний рух "BTC сильний, альткоїни слабкі", а кошти продовжать концентруватися на головних активах. Для того щоб альткоїни почали повноцінне зростання, потрібно дочекатися подальшого підвищення ринкової схильності до ризику.

Сьогодні, у зв'язку з тим, що американський фондовий ринок закритий через День незалежності, очікується, що загальна волатильність ринку дещо знизиться. Судячи з поточної динаміки, у ринку все ще є можливість для короткострокового відскоку, тому я вважаю, що сьогоднішня стратегія контрактів має бути зосереджена на покупках на зниженні. Водночас слід продовжувати стежити за новинами щодо ситуації між США та Іраном: геополітика залишається важливим фактором впливу на ринкові настрої.

Сьогодні ключові рівні для спостереження:

BTC: опір зверху — близько 63000

ETH: опір зверху — близько 1800

SOL: опір зверху — близько 85
$BTC ‌$ETH ‌$SOL ‌