4 Важливі числа у майбутньому звіті про прибутки Franklin Covey

Franklin Covey (FC 17,61%), який спеціалізується на послугах з лідерства та організаційного вдосконалення для бізнесу, звітує про свій другий фіскальний квартал 2019 року в четвер, 4 квітня. Як я обговорював минулого кварталу, компанія починає досягати прогресу у своїх спробах диверсифікувати потоки доходів і підвищити прибутковість. Нижче розглянемо чотири ключові цифри, які інвестори повинні перевірити після публікації звіту, щоб отримати уявлення про відносний стан організації.

1. Передплати як відсоток від загального доходу

Перехід бізнес-моделі Franklin Covey до структури доходів на основі передплати є головним фактором тенденції зростання продажів і зменшення збитків. У нещодавній презентації компанія зазначила, що її «All Access Pass», орієнтований на корпоративних клієнтів, не лише має перевагу високої початкової ціни придбання в 25 000 доларів за передплату, але й може похвалитися річним рівнем утримання понад 90% і забезпечує валову маржу на послуги 74%.

У минулому послідовному кварталі дохід від передплати зріс на 36% у порівнянні з аналогічним періодом минулого року і склав 51% від загального доходу компанії. У другому фіскальному кварталі інвестори також повинні очікувати двозначного зростання продажів на основі передплати в порівнянні з минулим роком. Важливо звернути увагу на те, чи зросте відсоток доходу від передплати до загального доходу поступово вище за позначку 50%.

Джерело зображення: Getty Images.

2. Зміна квартального збитку

У першому кварталі фіскального року чистий збиток Franklin Covey зменшився на 43% до 1,6 млн доларів. Хоча валова маржа компанії залишалася стабільною на рівні приблизно 68%, керівництву вдалося тримати під контролем накладні витрати і таким чином отримати операційний важіль завдяки стрибку продажів на 12%.

Результати поточного кварталу будуть порівнюватися з чистим збитком у 2,7 млн доларів, понесеним у другому фіскальному кварталі 2018 року. Акціонери можуть очікувати значного прогресу порівняно з аналогічним кварталом, оскільки компанія продовжує свій стабільний рух до позитивного чистого прибутку за GAAP.

Перевірте останні стенограми звітів про прибутки для компаній, які ми висвітлюємо.

3. Скоригований прибуток

Хоча Franklin Covey цього року може перетнути межу позитивного прибутку за GAAP, поки що керівництво все ще радить інвесторам оцінювати його прогрес за скоригованим EBITDA. Річний прогноз компанії передбачає скоригований EBITDA у розмірі від 18 до 22 мільйонів доларів, що буде значним покращенням порівняно з приблизно 12 мільйонами доларів скоригованого EBITDA, отриманого протягом 2018 фіскального року.

Другий квартал має показати здоровий стрибок цього показника в порівнянні з минулим роком, оскільки Franklin Covey звітував про збиток за скоригованим EBITDA у розмірі 668 000 доларів у другому кварталі 2018 року.

4. Сальдо відкладеного доходу

Відкладений дохід є важливим показником визнання майбутніх доходів, і здорове зростання цього рахунку в балансі може дати інвесторам уявлення про поточний попит на дохід компанії за передплатою. Відкладений дохід зменшився на 11% у порівнянні з минулим роком у першому кварталі 2019 року до 46,2 млн доларів. Однак керівництво швидко зазначило, що невиставлений відкладений дохід зріс на 50% у порівнянні з минулим роком до 24,4 млн доларів за той самий період.

Невиставлений відкладений дохід складається з продажів, які були укладені за контрактом, але ще не виставлені рахунки; тому невиставлений відкладений дохід не відображається в балансі.

Хоча зменшення відкладеного доходу може бути попереджувальним сигналом у загальній історії зростання передплат, зростання невиставленого відкладеного доходу свідчить про те, що баланс відкладеного доходу знову почне зростати. Ця логіка проста: з часом контрактний дохід дійсно буде виставлений, і тому його баланс має перейти на рахунок відкладеного доходу.

Хоча це може бути трохи заплутаним, підсумок полягає в тому, що керівництво натякнуло, що відкладений дохід скоро почне зростати. Акціонери повинні очікувати зростання цього показника в порівнянні з минулим роком — який становив 36 млн доларів у попередньому кварталі.

Ми, ймовірно, також побачимо послідовне зростання, коли Franklin Covey звітує 4 квітня. Я обов’язково обговорю результат у своєму майбутньому огляді прибутків.