Вріс на 131% за день, чи варто купувати цю гарячу акцію?

Акції Nkarta (NKTX +13,16%) зросли на 131%, і 25 квітня був чудовим днем для акціонерів цієї маловідомої біотехнологічної компанії. Завдяки чудовим новинам від двох її ранніх клінічних проєктів, ця компанія офіційно з'явилася на радарі, хоча їй ще дуже далеко до комерціалізації будь-яких ліків, що розробляються.

Проте, з огляду на таку надзвичайно оптимістичну реакцію ринку, купівля кількох акцій є спокусливою перспективою. Давайте зупинимося, щоб подумати, чи може це бути розумним кроком і для вашого портфеля.

Джерело зображення: Getty Images.

Чому ця акція вибухає

Nkarta — типова біотехнологічна компанія на передпродуктовій стадії, яка спеціалізується на розробці терапій із використанням біоінженерних природних кілерів (NK). У зв'язку з цим Nkarta є неприбутковою, не має доходів як таких і не матиме їх найближчим часом. Але, можливо, це тимчасові проблеми.

25 квітня компанія повідомила про попередні результати двох клінічних випробувань фази 1 для своїх кандидатів NKX101 та NKX019. NKX101 спрямований на лікування рецидивуючого гострого мієлоїдного лейкозу (форми раку крові), тоді як NKX019 має на меті допомогти пацієнтам із рефрактерними злоякісними новоутвореннями B-клітин, такими як агресивна дифузна великоклітинна B-клітинна лімфома (DLBCL). Результати показують, що 60% пацієнтів у випробуванні NKX101 та 50% осіб у випробуванні NKX019 досягли повної відповіді на лікування.

Щоб поставити ці результати в контекст, жодні інші ліки не заповнюють ту саму нішу, що й NKX101, хоча існують інші терапії, які лікують злоякісні новоутворення B-клітин, на які націлений NKX019. Це означає, що існує непоганий шанс, що NKX101 зможе отримати якесь прискорене позначення від регуляторів, за умови, що компанія подасть заявку на це.

Це робить ці результати ще більш захоплюючими.

Цей бізнес готовий продовжувати розвивати свій конвеєр

Досвідчені інвестори в біотехнології знають, що вибір переможців — це не лише купівля акцій компаній, які нещодавно оприлюднили позитивні результати клінічних випробувань.

Як фінансове становище компанії, так і її здатність залучити достатнє фінансування для продовження досліджень і розробок (R&D) є ключовими. Тут немає жодних найближчих проблем:

NKTX Research and Development Expense (Annual) data by YCharts.

Для Nkarta її загальний борг у розмірі лише 12,4 мільйона доларів не викликає занепокоєння, а її 238 мільйонів доларів готівки мають бути більш ніж достатніми для продовження роботи над її конвеєром, враховуючи загальні витрати 2021 року в розмірі 86,4 мільйона доларів.

Крім того, як показано нижче, у неї не так багато акцій в обігу порівняно з деякими її малокапіталізованими біотехнологічними конкурентами.

NKTX Market Cap data by YCharts.

Це означає, що керівництво має достатньо свободи для взяття нових боргів або випуску нових акцій без такої великої загрози вартості акцій, як це могло б бути в іншому випадку.

І саме це воно зробило 25 квітня, скориставшись величезним зростанням своїх акцій, провівши нове публічне розміщення понад 13,3 мільйона акцій на загальну суму близько 200 мільйонів доларів. Після закриття розміщення 28 квітня загальна кількість акцій в обігу становитиме 46,3 мільйона, що все ще досить концентровано.

Отже, для біотехнологічної компанії на ранній стадії фінанси Nkarta перебувають у досить хорошому стані, і інвестори можуть очікувати, що вона матиме достатньо ресурсів для продовження просування своєї флагманської програми конвеєра щонайменше на рік-два. Коли запаси готівки вичерпаються, у неї не повинно бути великих проблем із залученням додаткових коштів, за винятком негативних результатів клінічних випробувань, які відлякали б кредиторів.

Це ключовий момент, оскільки більшість її конвеєра явно незріла. Вона має лише п'ять розкритих програм, і лише дві з них перебувають на клінічній стадії. Наразі біотехнологічна компанія, ймовірно, має достатньо грошей, щоб розпочати ще один великий проєкт, якщо керівництво цього забажає.

Зберігаючи контекст

Результати, про які повідомила Nkarta, є хорошими новинами як для пацієнтів, так і для акціонерів, але важливо не надавати їм надто великого значення.

Обидва набори позитивних результатів є попередніми даними, отриманими з найранішої стадії клінічних випробувань. Хоча чудово, що на сьогодні у випробуваннях не було небезпечних для життя побічних ефектів, це не означає, що їх не буде в майбутньому. Дані також не означають, що інвестори можуть бути впевнені в ефективності кандидатів на терапію, хоч би якими надзвичайно позитивними вони здавалися на даний момент.

Іншими словами, це все ще дуже ризикована біотехнологічна акція на передпродуктовій стадії. Потрібні роки роботи в клініці, перш ніж компанія заробить хоча б один долар від продажу ліків. І знову ж таки, немає гарантії успіху. Якщо ризик втрати всіх ваших інвестицій через несподівано погані результати клінічних випробувань лякає вас, будь ласка, не купуйте ці акції.

Розгорнути

NASDAQ: NKTX

Nkarta, Inc.

Сьогоднішня зміна

(13,16%) $0,38

Поточна ціна

$3,23

Ключові точки даних

Ринкова капіталізація

$204M

Денний діапазон

$2,82 - $3,27

52-тижневий діапазон

$1,68 - $3,65

Об'єм

739,2 тис.

Середній об'єм

767 тис.

Відкинувши стандартні застереження щодо біотехнологій, Nkarta, безсумнівно, робить дуже захоплюючі речі.

Якщо її мрії здійсняться, вона коштуватиме мільярди, а люди, які сьогодні інвестували в неї, стануть досить багатими. Для інвесторів, які шукають дуже спекулятивну ставку, Nkarta є чудовим варіантом. Для всіх інших, мабуть, краще зачекати, поки її провідні програми принаймні завершать випробування фази 1, що може статися до кінця цього року.