Святкування чи пастка? Велика гра "биків та ведмедів" напередодні сезону звітності Q2 на американському ринку акцій

Нещодавно на американському фондовому ринку відбулося захоплююче відновлення у формі "глибокої V", акції чипів та великих технологічних компаній здійснили контратаку, але під поверхнею процвітання на Волл-стріт точиться запекла боротьба:
Табір биків (Goldman Sachs/Bank of America/UBS):
Прогнози прибутку за Q2 підвищуються до майже 20%! Дивіденди ШІ переходять від "монополії на обладнання" до "розквіту всіх квітів". Окрім гігантів чипів, таких як Nvidia, норма прибутку на інвестиції в ШІ в традиційних галузях, таких як електроенергетика та промисловість, значно знижується, що робить дно бичачого ринку США більш міцним.
Табір ведмедів (Morgan Stanley/JPMorgan Chase):
Остерігайтеся "пастки капітальних витрат"! Якщо хмарні провайдери продовжуватимуть витрачати десятки мільярдів на обладнання, а кінцеві користувачі не зможуть довести, що ШІ приносить реальні гроші, технологічні акції дуже ймовірно зазнають різкої корекції після сезону звітності. Крім того, зростання цін на енергоносії висмоктує ресурси з реальної економіки та посилює інфляційний тиск.

Прогноз ринку показує, що S&P 500, швидше за все, помірно зросте до діапазону 7800-8000 пунктів до кінця року. Наступний сезон звітності Q2, масштаби витрат на ШІ поза гіпермасштабними хмарними провайдерами та рентабельність інвестицій визначать напрямок американського ринку акцій у другій половині року!
Ринок акцій США #宏观经济 # Штучний інтелект #财报季 # Інвестиційна логіка