Щойно ми у квітні, результати Nvidia нещодавно залишаються орієнтиром для розуміння напрямку імпульсу торгівлі ШІ. І ця компанія стала більше ніж просто виробником чипів: вона практично є термометром глобального ринку штучного інтелекту.

Цікаво, що Уолл-стріт прогнозувала квартальні доходи близько 65-66 мільярдів доларів, що становитиме майже 68% річного зростання. Прибутки на акцію оцінювалися в межах від 1,52 до 1,53 долара. Але справжнім привертає увагу те, що доходи дата-центру наближалися до 60 мільярдів, відображаючи стабільний попит таких гігантів, як Microsoft, Amazon, Google і Meta.

Ці чотири компанії разом планували витратити від 650 до 660 мільярдів у капітальні витрати до 2026 року, і значна частина з них безпосередньо пов’язана з інфраструктурою ШІ. Але ось що багато недооцінюють: державні інвестиції починають виходити на важливий рівень. Такі країни, як Об’єднані Арабські Емірати та Саудівська Аравія, прискорюють свої власні хмари ШІ, що може додати понад 20 мільярдів доларів Nvidia лише у 2026 році.

Тепер, архітектура Blackwell була практично вичерпана до середини року, тому вся увага була спрямована на Rubin, наступну платформу, представлену на CES. Очікувалося, що валові маржі відновляться до рівня близько 70%, що є ключовим сигналом щодо довгострокової рентабельності.

Ризик, що все ще висить у повітрі — це Китай. Поточний контроль за експортом означав, що чипи H20 не продавалися в регіоні, тому будь-яка лібералізація могла б стати важливим фактором зростання. Тим часом, акції Nvidia працювали без значних змін за останні шість місяців.

Що справді шукали інвестори — це підтвердження того, чи дійсно витрати на інфраструктуру ШІ знаходяться на початкових етапах. Прогнози доходів близько 75 мільярдів для Q1 FY2027, валові маржі в діапазоні 75% і ясна перспектива запуску Rubin могли б відновити імпульс торгівлі ШІ.

До речі, якщо хочете краще зрозуміти, як трейдери та інвестори позиціонуються щодо цих рухів, платформа eToro, яка є платформою колективних інвестицій, дозволяє отримувати аналіз ринку в реальному часі та слідкувати за тим, як інші інвестори інтерпретують ці дані. Багато трейдерів використовують ці інструменти для моніторингу не лише Nvidia, а й усієї динаміки технологічного сектору.

Реальність полягає в тому, що будь-яке невиконання цих очікувань може спричинити волатильність, яка пошириться набагато далі за Nvidia. Ринок очікує підтвердження, а не лише цифр.