Samsung Electronics·SK Hynix Leveraged ETF, next month awaits market action

Звичайний біржовий індексний фонд з одним акцією з кредитним важелем, орієнтований на подвоєння цін акцій Samsung Electronics і SK Hynix, має шанс вийти на ринок наступного місяця завдяки відкриттю системи. Раніше в Кореї існували обмеження щодо біржових індексних фондів, що базуються на одній акції, але з ухваленням 21-го числа постанови про внесення змін до відповідних правил, великі компанії з управління активами офіційно розпочали підготовку до запуску продуктів.

За даними фінансово-інвестиційної галузі, після цієї зміни системи, для включення в список цінних паперів, що можуть бути базовими активами, потрібно відповідати таким умовам: середня частка ринкової капіталізації понад 10%, середня частка обсягу торгів понад 5%. За чинними стандартами, Samsung Electronics і SK Hynix вважаються найбільш репрезентативними відповідними цінними паперами. Основні компанії з управління, такі як Samsung Asset Management, Mirae Asset Global Investments, Korea Investment Trust Management і KB Asset Management, готуються запустити кредитні продукти на основі цих двох акцій. За чутками, компанії, такі як Shinhan Asset Management і Hanwha Asset Management, також досліджують можливість запуску відповідних продуктів. Галузь прогнозує, що наступного місяця буде приблизно 5-6 продуктів, пов’язаних із Samsung Electronics, і приблизно 5-6 — із SK Hynix, всього близько десяти.

За цим прискореним розвитком стоїть чіткий інвестиційний попит. За кордоном вже існують кредитні біржові індексні фонди, що базуються на одній акції, зосереджені навколо США та Гонконгу, тоді як у внутрішньому ринку корейські інвестори не мають зручної можливості використовувати подібні продукти. Галузь вважає, що через позитивні очікування щодо результатів у напівпровідниковій галузі та те, що Samsung Electronics і SK Hynix стали ключовими індексами на корейському ринку, попит на відповідні продукти зростає. Біржовий індексний фонд — це фонд, який можна купувати і продавати на біржі, як акції, а кредитні продукти мають структуру, де при зростанні базового активу на 1% чистий актив зростає приблизно на 2%. Такий продукт користується популярністю серед інвесторів, що прагнуть активізувати свої позиції під час зростання ринку.

Однак продукти, що роблять ставку на падіння цін, можливо, не зможуть швидко розвиватися у тому ж темпі. Вони спроектовані так, щоб отримувати прибуток при падінні базового активу, але галузь вважає, що це може бути не зовсім відповідним до мети системи, яка спрямована на активізацію ринку та розширення попиту на інвестиції у якісні акції. Враховуючи довгострокові очікування щодо зростання Samsung Electronics і SK Hynix, очікується, що більшість інвестиційних коштів буде спрямована у кредитні продукти, що збільшують зростання, а не у продукти, що роблять ставку на падіння.

Змінною є диференціація продуктів. Структура біржового індексного фонду з одним акцією з кредитним важелем є досить простою, і зовнішні відмінності можуть бути мінімальними. Галузь вважає, що, оскільки рівень комісійних може наближатися до схожих, реальна конкурентоспроможність залежатиме від рівня бренду управлінських компаній, здатності управляти дисконтом і премією, рівня ліквідності та точності виконання торгів. Ця тенденція може стати поштовхом до подальшого сегментування ринку біржових індексних фондів у Кореї, але водночас швидке зростання високоволатильних і високоризикових продуктів може підвищити важливість захисту інвесторів і моніторингу ринку.