Я щойно помітив досить важливу річ, яка останнім часом створює шум на фінансових ринках. Банк Англії почав випускати серйозні попередження щодо того, що може статися найближчими місяцями, і чесно кажучи, варто звернути увагу.

Справа в тому, що волатильність, пов’язана з конфліктами на Близькому Сході, впливає набагато сильніше, ніж багато хто думав. Ми бачимо не лише турбулентність на державних облігаціях, а й на ринках приватного кредитування, особливо в тих американських технологічних компаніях, орієнтованих на штучний інтелект. Банк Англії зазначив, що невизначеність настільки велика, що ринок вже не відображає належним чином реальні економічні фундаментальні показники, що відкриває двері для різких рухів без попередження.

Найбільше мене турбує, і, ймовірно, також Банк Англії, рівень левериджу, який використовують деякі хедж-фонди. Ми говоримо про «відносно високий» леверидж на цих волатильних ринках, що створює небезпечну ситуацію. Якщо ситуація погіршиться, ми можемо побачити хаотичні ліквідації та раптову кризу ліквідності. Хоча хедж-фонди, що інвестують у британські державні облігації, зменшили свої позики на 21% з початку конфлікту, рівень левериджу залишається високим у порівнянні з історичними даними.

У підсумку, Банк Англії каже нам готуватися. Остаточний вплив на фінансову стабільність залежатиме від тривалості цього процесу, його масштабів і можливих додаткових шоків, що можуть виникнути одночасно. Це не паніка, а просто реалії ринку. Варто стежити за розвитком ситуації найближчими днями.