Зловив щось цікаве, що розгортається на ринку сирої нафти цього тижня. Ціни стрімко падають, і насправді є досить ясна причина, якщо заглибитися в те, що відбувається геополітично.

Отже, ось ситуація: зростають очікування, що США та Іран можуть повернутися до переговорів. Трамп згадав, що переговори можуть відновитися в Пакистані за кілька днів, що, очевидно, змінює всю історію з постачанням для Близького Сходу. Коли таке дипломатичне просування враховується у цінових очікуваннях, ви бачите негайний тиск на ціни сирої нафти сьогодні.

Дозвольте мені розбити, як виглядають цифри. Брентова нафта опустилася приблизно до $94,27 за барель, знизившись приблизно на 0,55%, тоді як WTI впала до $90,24, втративши близько 1,1%. Це не масивні одноденні рухи, але вони є частиною більшого тренду вниз. Попередня сесія показала ще більш різкі втрати — Брент знизився на 4,6%, а WTI — на 7,9%. Досить суттєво, якщо враховувати волатильність, яку ми спостерігаємо.

Основна проблема — це Перська затока. Цей вузол пропускає близько 20 мільйонів барелів щодня, тому коли він фактично закритий через регіональні напруженості, обмеження постачання стають реальними дуже швидко. Це і тримало ціни на нафту високими. Але тепер, коли переговори потенційно знову на порядку денному, трейдери готуються до можливості нормалізації потоків.

Ось де стає цікаво. Навіть якщо напруженість зменшиться, аналітики не вважають, що ми повернемося до дешевої нафти. МакКуорі вважає, що ціна на сирий залишиться підтриманою в діапазоні $85-90, з поступовим рухом до $110 , оскільки потоки з Перської затоки нормалізуються. Але якщо порушення триватимуть до квітня, Брент може підскочити до $150.

Kotak Securities прогнозує короткостроковий рух до $120, можливо, досягне $150 , якщо конфлікт триватиме. Nuvama поділяє схожу думку — вони вважають, що діапазон $110-150 є ймовірним через обмеження постачання. Навіть більш обережні прогнози свідчать, що ціна на нафту не повернеться до рівнів $70-75 у найближчий час. Один аналітик, якого я бачив, сказав, що це може зайняти місяці.

Загалом, здається, що ціни на нафту сьогодні відображають тимчасове припинення цінової боротьби, а не постійне рішення. Поки напруженість на Близькому Сході залишається високою, у ринку зберігається підвищений тренд. Постачання залишається обмеженим, глобальний інфляційний тиск триває, і нафта підтримує цей вищий структурний ціновий рівень, який ми поступово формуємо.

Якщо ви слідкуєте за енергетичними ринками або думаєте про ширші інфляційні наслідки, це безумовно варто ретельно контролювати.