Тільки що помітив щось цікаве на ринках товарів. Після тижнів тиску через напруженість на Близькому Сході ціна на мідь нарешті сильно відскочила цього тижня. Ми говоримо про те, що ціна на ЛМЕ мідь перевищила рівень 27 лютого приблизно $13 343,50/тонна — за день до того, як ситуація загострилася з Іраном. Це досить суттєво, коли задуматися, скільки геополітичного шуму тиснуло на цей сектор.

Що мене справді зацікавило, так це ширша картина. Так, відновлення мирних переговорів допомагає в короткостроковій перспективі, але відбувається щось більш структурне. Аналітики Trafigura вказують, що хоча шоки в енергетичному постачанні й надалі спричинятимуть волатильність, справжня історія — у попиті на електрифікацію. Це не просто про відскок ціни на мідь — йдеться про фундаментальні зміни у тому, як рухаються економіки.

Їхній підхід до цього цікавий: «Всі основні тенденції, що раніше піднімали ціну на мідь, тепер будуть ще сильніше підтримувати її зростання». Тобто кажучи, що геополітична невизначеність фактично підсилює терміновість щодо енергетичної незалежності та інфраструктури електрифікації. Тож відновлення ціни на мідь, яке ми спостерігаємо зараз, може бути лише початком більш тривалої тенденції.

Подумайте самі — уряди намагаються зменшити свою вразливість у енергетиці, що означає величезні інвестиції у енергетичну інфраструктуру та модернізацію мереж. Це структурний попит на мідь, а не просто циклічне відновлення. Історія цін на мідь у найближчі роки може бути набагато цікавішою, ніж просто торгівля навколо цих геополітичних новин.