Останнім часом я все глибше занурююся у акції ESG, і чесно кажучи, тут набагато більше, ніж багато хто уявляє. Весь рух колись був нішевим — ще десятки років тому лише кілька інвесторів принципово уникали тютюнові або озброєні компанії. А зараз? Це скрізь. Від пенсійних фондів до великих хедж-фондів, акції ESG фактично стали мейнстримом.

То що ж насправді змінилося? Ну, ESG — це не якась магічна галузева категорія. Ви знайдете акції ESG у технологіях, енергетиці, логістиці, напівпровідниках — буквально скрізь. Різниця у тому, наскільки серйозно ці компанії ставляться до впливу на довкілля, соціальної відповідальності та стандартів управління.

Дозвольте пояснити, що це насправді означає. Екологічна частина охоплює очевидне: відновлювану енергію, зменшення відходів, скорочення викидів. Соціальна — це справедлива оплата праці, етичне постачання, права людини, практики різноманіття. Управління — це нудна, але важлива частина — оплата керівництва, політичні внески, і так далі.

Ось що привернуло мою увагу: ще у 2006 році, коли ООН офіційно окреслила критерії ESG, було близько 63 інвестиційних компаній, що керували $6,5 трильйонами в акціях ESG. До 2020 року це зросло до понад 2400 компаній, що керують $80 трильйонами. Це вже не тренд — це фундаментальна зміна у потоках капіталу.

Розглядаючи реальні компанії, що роблять це правильно, Microsoft пообіцяв стати вуглецево-негативним до 2030 року (вуглецево нейтральним з 2012 року). Salesforce досяг нульових викидів ще у 2015. Nvidia буквально побудувала суперкомп’ютер EARTH-2 для прогнозування кліматичних впливів і планує працювати на 100% відновлюваної енергії до 2025. Adobe переходить на повністю відновлювану енергію. J.B. Hunt перевів свій флот на міжмодальні перевезення, що на 250% ефективніші за паливом.

Best Buy зменшив викиди на 60% з 2009 року і керує найбільшою у світі програмою переробки електронних відходів. Xylem запобігає потраплянню мільярдів кубічних метрів забрудненої води у водойми. Texas Instruments отримала ідеальні бали у індексі кампанії Human Rights Campaign шість років поспіль.

Річ у тім, що акції ESG фактично перевищили результати традиційних портфелів. Дані Morgan Stanley показали, що сталий фонд у 2020 році обігнав традиційні. А у 2021 році більшість ESG-фондів перевищили прибутковість S&P 500.

Але є один нюанс — остерігайтеся зеленого промивання. Компанії люблять навішувати ярлики «сталий» без справжніх зобов’язань. Перевіряйте рейтинги ESG у реальних незалежних фірм, таких як MSCI, FTSE Russell або RobecoSAM, перед тим, як вкладати капітал.

Головне питання не в тому, чи хороші акції ESG — а в тому, чи вони відповідають вашим реальним інвестиційним цілям і цінностям. Якщо для вас важлива корпоративна відповідальність, акції ESG дають вам рамки для вкладення грошей у те, що відповідає вашим етичним переконанням. Якщо ні — теж добре. Але дані свідчать, що акції ESG стають все важливішими з точки зору чистої прибутковості.