Отже, я останнім часом дивлюся на енергетичний сектор, і є щось цікаве, що більшість людей, здається, ігнорує. Між тим, як інфраструктура штучного інтелекту споживає величезну кількість енергії, а ОПЕК тримає обмеження на видобуток, ми маємо досить стабільний попит на енергію на найближчі кілька років. Справа в тому, що всі гоняться за великими енергетичними компаніями з капіталізацією, але насправді є хороші можливості у малих капіталах природного газу та ширших енергетичних компаніях, які платять пристойні дивіденди і торгуються за оцінками, що не змушують плакати.

Дозвольте мені пройтися по кількох, що привернули мою увагу. Перший — Teekay Tankers, канадська компанія морського транспорту, яка зосереджена на LNG-танкерах і спеціалізованих суднах. Ринкова капіталізація близько 2,13 мільярда, і акції показують хорошу динаміку за цей рік. Що цікаво, — це прогнозний коефіцієнт P/E 4,31, що фактично вдвічі менше за медіану сектору. До того ж, ви отримуєте дивідендну дохідність 1,61%, а аналітики досить оптимістичні з середньою ціллю зростання на 20%. Це той тип оцінки, який не щодня бачиш у енергетиці.

Далі — Riley Exploration Permian, незалежна компанія, орієнтована на Перміанську басейн. Це менший капітал — близько 649 мільйонів, але тут є цікаве — майже 4,77% дивідендів. Для малих капіталів у цій галузі це досить щедро. Торгується за менше ніж 5x прогнозний P/E, і аналітики прогнозують потенціал зростання на 63%. Це той тип асиметричного ризику-доходу, який мене цікавить.

Ще одна компанія — Scorpio Tankers. Монегаська, зосереджена на танкерах для перероблених продуктів. Ринкова капіталізація — 4,06 мільярда, а прогнозний P/E 5,41 — неймовірно низький. Дивідендна дохідність — 2,15%, і аналітики очікують приблизно 14% зростання. Позиціонування флоту для довгострокових рейсів добре вписується у історію з попитом на енергію.

Crescent Energy Company — це варіант для тих, хто хоче мати справу з диверсифікованим нафтовим і газовим сектором із реальними виробничими активами. Базується у Х’юстоні, ринкова капіталізація — 2,15 мільярда. Так, за цей рік вона знизилася, але це створило можливість — дивідендна дохідність 3,95% при прогнозному P/E 6,34 — хороший вхідний пункт. Аналітики прогнозують потенціал зростання на 43%, і це здається цілком обґрунтованим, враховуючи цінову дисконтування.

І нарешті, Northern Oil and Gas — підхід у них інший. Вони не керують свердловинами самі, а володіють меншинними інтересами у майнах, якими керують великі оператори. Це менш ризикований спосіб грати на малих капіталах природного газу та нафтовидобутку без операційних головоломок. Ринкова капіталізація — 4,21 мільярда, дивідендна дохідність — 3,84%, а прогнозний P/E — 8,23, що значно нижче за сектор. Аналітики бачать потенціал зростання приблизно на 21%.

Загальна ідея тут проста: малий капітал у природному газі та енергетиці торгується за оцінками, що мають сенс, вони платять реальні дивіденди, і фундаментальний попит на енергію, ймовірно, сильніший, ніж за останні роки. Оскільки капітал перетікає від мегакорпорацій, саме у цій сфері можна знайти недооцінені можливості. Просто проведіть власне дослідження і переконайтеся, що рівень ризику відповідає вашому комфортному рівню.