Я глибше занурююся в те, як насправді працюють фондові ринки, і чесно кажучи, різні типи акцій набагато більш нюансовані, ніж багато хто уявляє.

Отже, ось у чому справа — коли більшість людей кажуть «акції», вони мають на увазі звичайні акції. Це основа, базовий блок. Ви отримуєте право голосу, потенційні дивіденди, якщо компанія відчуває щедрість, але ви також останні у черзі, якщо щось піде не так і компанія збанкрутує. Досить просто.

Але потім є привілейовані акції, які ніби посередині між акціями і облігаціями. Гарантовані дивіденди, кращі шанси отримати виплату, якщо компанія збанкрутує, але нульове право голосу. Чесно кажучи, це зовсім інша істота.

Що дивно, так це те, як деякі компанії грають у гру з класовою структурою. Alphabet — ідеальний приклад — у них є акції класу A з повним правом голосу, класу B, який належить засновникам і має у 10 разів більше голосів, і класу C, що фактично позбавлений права голосу. Це спосіб зберегти контроль у insiders. Ця багатокласова структура акцій насправді більш поширена, ніж здається.

Далі — категорії за ринковою капіталізацією, що, мабуть, найзручніший спосіб думати про різні типи акцій. Великі компанії з капіталом понад 10 мільярдів — стабільні, нудні, але не так сильно падають. Акції середньої капіталізації від 2 до 10 мільярдів — тут відбувається цікаве — вони мають потенціал зростання без повної непередбачуваності. Малі капіталізації до 2 мільярдів? Це лотерейні білети. Величезний потенціал зростання, але й величезний ризик.

Акції з ростом — це про розширення і інновації. Ці компанії реінвестують все назад у бізнес, швидше за все, не платять дивіденди, і беруть реальні ризики для масштабування. Цінові акції — навпаки — це стабільні компанії, які ринок ігнорує, торгують нижче своєї фактичної вартості. Обидва підходи працюють, просто залежить від вашої толерантності до ризику.

Ще є дивідендні акції — це про отримання доходу за збереження їх у портфелі, поки очікуєш зростання ціни. Оподаткування тут досить вигідне — кваліфіковані дивіденди оподатковуються як довгострокові капітальні прибутки, а не як звичайний дохід. Це справжня перевага для тих, хто хоче побудувати пасивний дохід.

Блакитні фішки — це відомі компанії — стабільні, надійні, але не очікуйте їхнього стрімкого зростання. IPO — захоплюючі, але дуже ризиковані. Більше 60% IPO з 1975 по 2011 роки були збитковими через п’ять років. Пенні-акції? Тримайтеся подалі, якщо не любите втрачати гроші на схеми pump and dump.

Циклічні проти захисних — ще одна важлива різниця. Циклічні слідують за економікою — роздрібна торгівля, туризм, технології зростають під час буму, але падають у спади. Захисні, як комунальні послуги і охорона здоров’я, просто працюють незалежно від ситуації. Розумні інвестори чергують між ними, хоча ідеально вгадати час майже неможливо.

Останнє, що варто згадати — ESG-акції, якщо вам важливі цінності. Ви інвестуєте у компанії, які справді переймаються впливом на довкілля, соціальною відповідальністю і стандартами управління. Це вже не просто про прибутки — для багатьох це важливо.

Головний висновок? Розуміння різних типів акцій — це обов’язково перед тим, як почати вкладати гроші. Кожен тип має свій рівень ризику, потенціал доходу і податкові наслідки. З’ясуйте, що підходить під ваші цілі, терміни і рівень ризику. Саме тут починається справжнє інвестування.