Тільки-но задумався, наскільки складно зараз обрати окремі акції AI. Як, усі знають, AI — це велика справа, але які компанії справді процвітатимуть, а які збанкрутують? Це питання мільйон доларів, на яке ніхто не може дати точної відповіді.

Я бачив, як інвестори обпалювалися, намагаючись вибрати переможців у цій галузі. Є очевидні імена, такі як Nvidia і Palantir, на які всі дивляться, але завжди є ця настирлива тривога про бульбашку. І чесно кажучи, з такою кількістю компаній, що приєднуються до AI, майже неможливо відрізнити справжніх гравців від тих, хто зірвеся.

Ось чому я почав дивитися на інвестиційні фонди AI. Головна ідея — отримати миттєву експозицію всього сектору, не вгадуючи, які акції злетять, а які проваляться. Це фактично диверсифікована ставка на весь рух AI, а не вкладення всіх ресурсів у кілька імен.

Я досліджував кілька варіантів, і ETF (Global X Artificial Intelligence & Technology ETF) AIQ продовжує виділятися. Що робить його особливим, — це не лише те, що він тримає знайомі імена, такі як Alphabet, Broadcom, Nvidia і Taiwan Semiconductor. А те, як вони його структуровані.

Індекс, який він слідкує, ділить активи на дві чіткі категорії: розробники AI-програмного забезпечення та постачальники послуг з одного боку, квантові та апаратні компанії — з іншого. Вони відібрали 60 акцій із першої групи і 25 — з другої, з урахуванням реальних критеріїв якості. Деякі скажуть, що ручний відбір суперечить ідеї індексного інвестування, але для AI це цілком логічно.

Але мене справді вразила методика вагових коефіцієнтів. Вона зовсім інша, ніж у більшості інших AI-фондів. Компанії з великим AI-експозицією не можуть перевищувати 3% портфеля, а з помірною — 1%. Вони також переформовують портфель двічі на рік, щоб при зміні цін не виникало перекосу.

Порівняй це з Nasdaq-100, де Nvidia — близько 9%, Apple — 8%, Microsoft — 7%. Ці ваги можуть відповідати ринковій капіталізації, але вони не збалансовані. Одне велике зростання цих гігантів — і ти раптом надто залежний від прибутку.

Плюс цього підходу в тому, що він дозволяє тобі їхати на всій хвилі AI, не ризикувавши концентрацією. Ти не ставиш все на Nvidia, щоб вона продовжувала зростати, або не сподіваєшся, що новий конкурент вкраде частку ринку. Це більше схоже на ставку на всю екосистему.

З моменту запуску у 2018 році ця збалансована методика точно врятувала інвесторів від деякої волатильності, яку можна отримати з концентрованих технологічних фондів. Особливо актуально з квітня, коли почали серйозно хвилюватися про AI-бульбашку.

Отже, головне — якщо хочеш справжньої експозиції до AI, не будучи гуру з підбору акцій, такі інвестиційні фонди мають сенс. Вони автоматично тримають найкращі імена у галузі, переформовують їх для збереження балансу. Це набагато розумніше, ніж намагатися вгадати окремі акції у такій волатильній сфері.