Щойно я слідкую за зростаючою ситуацією з Іраном, і це починає змінювати спосіб мислення людей щодо ринків нафти. Після військових ударів у вихідні аналітики тепер серйозно говорять про можливий ціновий рівень на нафту $100 за барель. Це досить значний стрибок порівняно з тим, де ми були, коли ціни були на рівні низько $70s до початку всього.

Ось що викликає занепокоєння: Іран не є якимось незначним гравцем у енергетичному секторі. Вони добувають приблизно 3,3 мільйона барелів на день, що становить близько 4,5% світових запасів. Вони також третій за величиною виробник у ОПЕК і контролюють природне газове родовище Південний Парс — величезне джерело ресурсів, достатнє теоретично для покриття всіх світових потреб у газі протягом 13 років.

Наступна справжня вразливість? Протока Ормуз. Більше 20% світового нафтового потоку проходить через цей вузол щодня. Якщо Іран вирішить використати свою позицію і порушити морські перевезення там, або якщо військові дії пошкодять регіональну нафтову інфраструктуру, ми отримаємо справжній шок пропозиції. Це сценарій, який і пояснює ці прогнози $100 за барель від аналітиків, таких як Аджай Пармар із ICIS та інших.

Але ось що цікаво — і, ймовірно, чому цей підйом цін на нафту не триватиме довго: у системі закладено кілька автоматичних обмежувачів. ОПЕК може збільшити видобуток, щоб компенсувати іранські перебої. Вони щойно погодилися збільшити виробництво на 206 000 барелів на день у квітні і мають резервні потужності, якщо потрібно. Тим часом, уряд США має стратегічний запас нафти близько 415 мільйонів барелів — вони вже показали, що готові його використовувати, коли ціни виходять з-під контролю, як це було у 2022 році після вторгнення Росії.

Ще є реакція сланцевого сектору США. Компанії, такі як Occidental Petroleum, утримували капітальні витрати, але вони можуть швидко переключитися, якщо ціна на нафту зросте. Нові свердловини в Перміанському басейні можуть почати виробляти вже за кілька місяців. Тому, якщо ціна на нафту справді підскочить, внутрішні виробники матимуть сильний стимул збільшити бурову діяльність, що допоможе повернути ціни до рівноваги.

Отже, прогнози щодо конфлікту з Іраном вказують на можливий сплеск цін на нафту, можливо, навіть до трьохзначних значень. Але це, ймовірно, швидше короткочасний сплеск, ніж стійка тенденція. Ринок має більше інструментів для управління цим, ніж десять років тому. Варто стежити — саме цей тип геополітичних подій може створити торгові можливості, якщо ви уважно слідкуєте.