Ось щось, що постійно з’являється у фінансових розмовах: чи мають ETF збори 12b-1? Коротка відповідь — здебільшого ні, і саме в цьому вся суть.

Я розумію, чому люди зациклюються на зборах 12b-1. Це фактично приховані маркетингові витрати, які компанії взаємних фондів стягують з акціонерів. Це дивно, коли про це задуматися. Але ось що не отримує достатньої уваги: якщо ви використовуєте ETF замість взаємних фондів, ви в основному уникаєте цієї проблеми зовсім.

Цифри розповідають свою історію. У той час як середній американський акційний взаємний фонд стягував близько 1,42% щорічних витрат, ETF мали в середньому 0,53%. А коли дивитись, куди насправді спрямовуються гроші ETF — спойлер: вони йдуть до найдешевших варіантів. Це середнє значення знижується до 0,40%. Ви, мабуть, чули про SPY, трекер S&P 500. Він стягує всього 0,09% щорічно. Порівняно з будь-яким взаємним фондом — це величезна різниця.

Отже, справжнє питання не в тому, чи мають ETF збори 12b-1, а в тому, чому ви платите за маркетингові витрати взаємного фонду, коли можете мати той самий ринковий доступ за частку ціни. Різниця у зборах дійсно суттєва з часом.

Знаєте, я розумію розчарування тим, як ці збори стали нормою. Стягувати з акціонерів додаткові гроші, щоб допомогти фондам рекламувати себе? Це взагалі не мало сенсу ще тоді, коли це почалося. Але ви не можете очікувати, що регулятори просто махнуть рукою і викорінять щось, що закладено у систему десятиліттями. Політика рухається повільно. Важливо те, що SEC продовжує на цьому наполягати, і ще важливіше для вашого портфеля — це те, що у вас є простий вихід: просто використовуйте ETF.

Вибір досить очевидний, коли дивитись на реальні витрати.