Щойно я глибше занурився в те, чому 0DTE опціони стали такою популярністю в торговельній спільноті останнім часом, і чесно кажучи, це досить цікаво, як цей ринок еволюціонував.

Тому для тих, хто не знайомий, 0DTE опціони — це контракти, що закінчуються в той самий день, коли ви їх торгуєте. В основному ви ставите на внутрішньоденні рухи цін без нічного ризику. Вся привабливість полягає у потенціалі швидкого заробітку, якщо правильно прочитати ринок у цей день.

Що дивно, так це те, наскільки це стало доступним. У 2005 році CBOE почала пропонувати щотижневі опціони, але справжнім переломним моментом був 2022 рік, коли вони запустили 0DTE опціони на SPX для кожного торгового дня. До того більшість акцій мали їх лише раз на тиждень або раз на місяць. Тепер у трейдерів є щоденні можливості торгувати цими контрактами, і обсяг торгівлі просто вибухнув. За даними Goldman Sachs, майже половина всього обсягу торгів SPX тепер — це 0DTE угоди. Це неймовірно.

SPX безумовно найпопулярніший через ліквідність. Ви отримуєте вузькі спреди між ціною покупки та продажу і можете входити і виходити з позицій без того, щоб вас знищили при виконанні ордерів. Більшість окремих акцій не мають такого обсягу, тому виконання може бути гіршим.

Що варто врахувати — якщо ви відкриваєте і закриваєте 0DTE опціон у той самий день, це вважається денним трейдом. Тому потрібно мати мінімум $25k на рахунку, щоб уникнути проблем із правилом PDT. Якщо ви просто дозволяєте йому вичерпатися без раннього закриття, все гаразд. Але якщо ваш рахунок не дозволяє торгувати щодня, це ризиковано, бо ви не зможете швидко вийти, якщо щось піде не так.

Чому трейдери так захоплені цим? По-перше, потенціал прибутку справді існує, якщо ви можете передбачити короткострокові рухи цін. Не потрібно тримати позицію через ніч, тож ви уникаєте ризику розриву цін. По-друге, ліквідність є — ви можете легко входити і виходити за розумними цінами. По-третє, вони гнучкі. Оскільки вони доступні щодня, ви можете реагувати на новини, коригувати позиції залежно від ситуації в реальному часі.

Більшість або швидко заробляють на скальпінгу, або продають їх, щоб зібрати премію. Продаж — це насправді більш популярний варіант, бо будь-який 0DTE опціон, що закінчується поза грошима, на момент закінчення стає безцінним. Тому ставка на те, що так і станеться, дає досить високий відсоток виграшів. Але ринок може коливатися протягом дня, тому навіть якщо ваш опціон закінчиться без вартості, ви можете отримати досить неприємні нереалізовані збитки.

Основні стратегії — це залізний кондор і залізна метелиця. Залізний кондор — це коли ви продаєте одночасно спред путів і спред колів, ставлячи на те, що базовий актив залишиться в межах. Залізна метелиця схожа, але ви продаєте опціони на рівні «у грошах» і купуєте подалі від грошового рівня захист. Обидві стратегії мають визначений максимум збитків і прибутку, що добре для управління ризиками. Важливо — вони потребують активного управління: якщо ринок рухається сильно, потрібно коригувати позиції, інакше можна збанкрутувати.

В підсумку, 0DTE опціони дають можливість заробляти на щоденній волатильності, якщо ви знаєте, що робите. Ліквідність хороша, можливості є щодня, і досвідчені трейдери вже знайшли способи отримувати з цього прибуток. Головне — поважати ризики і мати достатній розмір рахунку для правильного управління позиціями.