Отже, я останнім часом досліджую реальні інвестиції Воррена Баффета у нерухомість, і є дещо досить цікаве щодо того, як Оракул Омаха підходить до цього сектору. Більшість людей вважає, що він повністю інвестує у акції, але реальність трохи складніша, коли мова йде про нерухомість.

Спершу дозвольте пояснити, що таке REIT для тих, хто можливо не знайомий. В основному, це компанія, яка володіє або керує доходними об'єктами нерухомості і збирає орендну плату. Уявіть це як спосіб володіння нерухомістю без усіх головоломок управління окремими об'єктами самостійно. Більшість REIT публічно торгуються, що робить їх доступними для звичайних інвесторів, які хочуть мати нерухомість у портфелі без важкої роботи.

Тепер, ось де Воррен Баффет і REITи перетинаються. Berkshire Hathaway дійсно володіла акціями STORE Capital, яка зосереджена на однопідприємницькій операційній нерухомості. Але ось у чому справа — вони продали ці активи у 2022 році, коли STORE Capital була придбана зовнішніми інвестиційними фондами. З того часу подання показують, що Berkshire не вкладалася в інші REITи.

Але перед тим, як ви припустите, що Баффет повністю залишив нерухомість, є ще дещо. Хоча масштаб Berkshire Hathaway робить купівлю окремих об'єктів нерухомості неприйнятною, Баффет знайшов інший підхід. У 2023 році компанія інвестувала близько мільярда доларів у великі будівельні компанії, такі як DR Horton, Lennar і NVR. Це інший підхід, ніж традиційне інвестування у REITи, але він все одно дає доступ до нерухомості.

Загалом, головний висновок? Взаємовідносини Воррена Баффета з нерухомістю — чи то через REITи, чи через акції будівельних компаній — показують, що він не є догматичним щодо будь-якої однієї стратегії. Він адаптується залежно від того, що має сенс у конкретний момент. Саме тому його результати говорять самі за себе. Якщо ви думаєте про те, як структурувати власний доступ до нерухомості, спостереження за тим, як навігає цим шляхом хтось на кшталт Баффета, може дати корисний погляд.