Останнім часом я досліджував потоки інституційних грошей, і відбувається щось цікаве з акціями, які мають надзвичайно високий рівень інституційної власності. Розумні гроші — інвестиційні банки, пенсійні фонди, хедж-фонди, приватний капітал — вони в основному сигналізують, де вони вважають справжню цінність. І коли ви бачите, що інституційні інвестори вкладають у акцію при рівні власності понад 80%, це зазвичай варто враховувати.

Візьмемо, наприклад, Micron Technology. Поки всі захоплюються NVIDIA, Micron тихо досягає успіху з 80,84% інституційної власності і майже на 150% зросла цього року. Це набагато більше, ніж приріст NVIDIA. Причина? Інституційні покупці за минулий рік вклали у цю акцію 17,5 мільярдів доларів, і з серпня темпи зросли, оскільки попит на їхні продукти для дата-центрів вибухнув. Лише Vanguard і BlackRock тримають понад 196 мільйонів акцій. Capital World Investors також активно додає — їхня позиція зросла на 30% за 12 місяців. Це саме ті акції з високим рівнем інституційної власності, які демонструють справжню впевненість великих гравців.

Далі — Netflix. 80,93% інституційної власності, і чесно кажучи, цифри досить переконливі. Чистий дохід зріс майже на 94% з 2022 по 2024 рік, досягнувши 8,71 мільярда доларів. За останні 12 місяців вони мають 10,43 мільярда доларів. За минулий рік 2804 інституційних покупці зайшли проти лише 1838 продавців, а притік капіталу склав 65,51 мільярда доларів. Це серйозні гроші, які голосують ногами. Акція зросла приблизно на 23% цього року, і вони щойно оголосили про спліт 10 до 1, що зазвичай привертає увагу роздрібних інвесторів.

Однак найцікавіше — Dutch Bros з 85,54% інституційної власності. Так, більшість людей при слові «кава» думає про Starbucks або Dunkin, але Dutch Bros фактично є найшвидше зростаючою мережею кав’ярень у США за доходами. Вони перевищили прибутки 11 кварталів поспіль, а їхній EPS зріс більш ніж на 1030% у порівнянні з роком у рік з 2023 по 2024. Вони розширюються до 23 штатів до кінця року. Інституційні інвестори помітили — за 12 місяців притік склав 2,65 мільярда доларів проти виведення 1,9 мільярда. Vanguard збільшила свою частку на 14%, а Fidelity і BlackRock додали понад 17% і 28% відповідно.

Загальна картина ясна: коли ви бачите такий рівень концентрації високої інституційної власності, це зазвичай означає, що професіонали зробили свою домашню роботу. Ці три акції варто тримати у полі зору, якщо ви дивитеся на довгострокові позиції.