Нещодавно отримую багато питань про те, що таке грошово забезпечений пут, тож вирішив пояснити це так, щоб це дійсно мало сенс.

В основному, коли ви продаєте пут-опціон на акцію, ви укладаєте контракт, що скажете: «Я куплю 100 акцій за ціною, якщо вона опуститься так низько» — і отримуєте оплату наперед за взяття на себе цієї зобов’язання. Ця початкова виплата — ваш преміум. Звучить ризиковано, так? Не зовсім, якщо робити це правильно.

Ось що потрібно знати про грошово забезпечені пут-и, що більшість людей не розуміє — ви буквально відкладете всю суму грошей, щоб купити акції, якщо вас призначать. Ніяких ігор із маржею, ніяких трюків із кредитним плечем. У вас або є ці гроші, або ні. Це і є механізм безпеки, який тут закладений.

Дозвольте пройтися на прикладі, щоб показати, що таке грошово забезпечений пут на практиці. Припустимо, AAPL зараз коштує 100 доларів. Ви продаєте пут-опціон зі страйком $80 , що закінчується через 30 днів, і отримуєте преміум $100 . Ви відкладете 8 000 доларів на випадок, якщо потрібно буде купити акції. Тепер два сценарії: або AAPL залишається вище $80 і ви отримуєте чистий дохід у розмірі $100 , або вона падає нижче $80 і ви купуєте 100 акцій за $80 , зберігаючи вже отриманий преміум $100 . У будь-якому випадку, вас не змусять зробити маржовий виклик, бо гроші вже готові.

Найгірший сценарій? Вас призначать і ви станете власником акцій. Це все. Люди панікують щодо опціонів, але розуміння, що таке грошово забезпечений пут, знімає більшу частину страху — тут немає прихованого кредитного плеча, яке може зруйнувати ваш рахунок.

Декілька практичних порад, якщо ви про це думаєте: торгуйте лише ліквідними акціями, де спред між ціною покупки і продажу вузький, не продавайте контракти за копійки, бо комісії з’їдять ваші прибутки, і чесно кажучи, краще закривати позиції раніше, ніж вони закінчаться, щоб зафіксувати прибуток і перейти до наступної угоди.

Мені подобається грошово забезпечені пут-и для навчання саме тому, що тут немає ризику маржового виклику. Ви спокійно спите вночі, розумієте, як опціони рухаються разом із ринком, і набираєте реального досвіду. Коли ви зрозумієте, що таке грошово забезпечений пут і як він працює, тоді можете подумати про додавання маржі, якщо хочете збільшити прибутки.

Це один із найчистіших способів отримувати дохід, просто очікуючи, щоб володіти акціями, які ви все одно хотіли б мати.