Майкл Баррі все ще попереджає про Palantir. Чи слід ігнорувати його і купувати акції PLTR тут?

Знак Palantir, показаний на офісній будівлі, від Poetra_RH через Shutterstock

Патікріт Босе

Вівторок, 17 лютого 2026 року о 23:00 за Гринвічем+9 5 хв читання

У цій статті:

•                                       Вибір Top Stock від StockStory 
  

  PLTR

  -0.24%

  NVDA

  +0.82%

Відомий короткий інвестор і тепер штучного інтелекту (AI) ведучий Майкл Баррі може стверджувати, що його позиція була виправдана, принаймні на короткий час. Двоє його найвідоміших цілей — гігант чіпів Nvidia (NVDA) та платформа аналітики даних на базі AI Palantir (PLTR). З 4 листопада, коли значущі короткі позиції Баррі стали публічними через подання до Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC), акції NVDA знизилися приблизно на 8%, а акції PLTR — ще більш суттєво, на 31%.

У недавньому пості на Substack Баррі знову звернувся до компанії, очолюваної Алексом Карпом, що спричинило падіння акцій PLTR на 5% у торгівельній сесії 12 лютого. Баррі підкреслив, як технічна структура акції (патерн “голова і плечі”, що позначає медвежий розворот), налаштовує її на зниження в короткостроковій перспективі. Однак це був переважно конкретний пункт щодо Palantir, що спричинив падіння ціни акцій компанії. Баррі також згадав свої попередні твердження щодо AI-бульбашки і того, що компанії, залучені в AI, завищують прибутки.

Більше новин від Barchart

Спокійні води для акцій Alphabet (GOOG, GOOGL) створюють привабливу опціонну торгівлю

Опціони пут Amazon за нижчими цінами страйку мають високі доходи

Волатильність опціонів і звіти про прибутки за 16-20 лютого

Не пропускайте ринкові рухи: отримуйте безкоштовний огляд Barchart – ваш обідній дозвілля з рухами акцій, трендовими секторами та ідеями для торгівлі, що можна застосувати, прямо у вашій пошті. Реєструйтеся зараз!

Затвердження DISA суперечить Баррі

Акціонери Palantir не надто переймалися цим, оскільки компанія нещодавно отримала важливе дозвіл від Агентства інформаційних систем оборони (DISA). Це дозволило продовжити рівень впливу та тимчасові дозволи для Palantir Federal Cloud Service Forward Impact Level 5 і Impact Level 6 для розгортання на місці та на краях мережі. Це фактично дозволяє Міністерству війни (колишньому Міністерству оборони) запускати повний стек Palantir (Gotham, Foundry, AIP) на своїх внутрішніх фізичних серверах, що є вимогою для багатьох застарілих оборонних систем.

Чому це перемога для Palantir? Адже компанія фактично відокремила своє високобезпечне програмне забезпечення від конкретного апаратного забезпечення. Уряд тепер може купити будь-який сервер і негайно запускати на ньому Palantir, оскільки програмне забезпечення вже “передзатверджене” DISA.

Коментуючи цю подію, президент і технічний директор Palantir USG Акаш Джайн сказав: "Ми пишаємося тим, що продовжуємо співпрацю з DISA, щоб надати уряду США гнучкість у впровадженні передових технологій там, де це потрібно. Це відкриває двері для справжніх багатовендорних архітектур на краях, забезпечуючи найкращі комерційні технології для важливих національних безпекових місій із безпрецедентною швидкістю.”

Історія триває  

Palantir також створює ще одну оборонну стіну, стратегічно переключаючись з людської інтеграції, залежної від праці, на автоматизовані, AI-орієнтовані архітектури розгортання, що кардинально змінює його профіль маржі. Замінивши людських інженерів, що потребують багато капіталу, на автономних цифрових партнерів, компанія успішно трансформує свою бізнес-модель із низькомаржинального професійного сервісу у високомаржинальний чистий софтверний парадигм. Ця еволюція сприяє створенню самодостатньої екосистеми, здатної виконувати трансформації підприємства по всій компанії з майже нульовими додатковими витратами, що значно посилює конкурентну перевагу компанії через підвищену масштабованість операцій.

Тим часом, акції PLTR зросли всього на 11% за минулий рік. Однак за п’ятирічною перспективою акції зросли на 350%, ставши справжнім джерелом багатства для інвесторів. Жодні суперечки чи медвежі прогнози не змогли зупинити цей $313 мільярдний гігант Palantir. Але, сказавши це, чи є зараз акції Palantir шаленою покупкою? Давайте розглянемо ближче.

www.barchart.com

Фінансові показники Palantir йдуть на підйом

Немає жодних ознак того, що зростання Palantir є більш виразним, ніж його фінансові показники. Компанія оцінює свою фінансову ефективність за правилом “Rule of 40”, яке означає, що компанія знаходиться у хорошому стані, якщо сума її зростання доходів і операційної маржі перевищує 40%. Для Palantir у найновішому кварталі цей показник становив 127%.

Збивши очікування щодо доходів і прибутків у четвертому кварталі, Palantir повідомила про дохід у 1,41 мільярда доларів. Це означає річне зростання на 70%, а прибутки зросли ще більш стрімко — на 78% до 0,25 долара на акцію. Операційна маржа, інший компонент метрики “Rule of 40”, становила 57%, що вище за показник попереднього року — 45%.

Комерційний дохід також продовжує наздоганяти доходи уряду США. У той час як комерційний дохід США за квартал склав $507 мільйонів, що на 137% більше, ніж торік (YOY), доходи уряду США за квартал склали $570 мільйонів, що на 66% більше, ніж торік. Загальна вартість укладених контрактів у Q4 2025 зросла на 138% порівняно з попереднім роком і склала 4,26 мільярда доларів, що свідчить про збереження попиту та зростаючу прийнятність пропозицій компанії.

Грошові потоки також залишаються стабільними. Чистий грошовий потік від операційної діяльності зріс на 69% порівняно з минулим роком, а скоригований вільний грошовий потік зріс на 53% до 777,3 мільйона доларів і 791,4 мільйона доларів відповідно. Загалом, Palantir закінчила квартал із грошовим балансом у 1,42 мільярда доларів, з короткостроковим боргом лише 45,86 мільйона доларів.

На наступний квартал Palantir очікує дохід у діапазоні від 1,532 до 1,536 мільярда доларів. За весь 2026 рік очікується дохід у межах від 7,182 до 7,198 мільярда доларів. Варто зазначити, що середина прогнозу за перший квартал означає річне зростання більш ніж на 140%, тоді як середина прогнозу на 2026 рік передбачає зростання на 60%.

Однак одна очевидна вадна у акціях PLTR — їхня оцінка, оскільки вони продовжують торгуватися на астрономічних рівнях. Прогнозний коефіцієнт P/E (P/E), коефіцієнт ціна/продажі (P/S) та коефіцієнт ціна/грошовий потік (P/CF) становлять 122,8, 68,7 і 186,4 разів відповідно, що значно вище за середні по сектору. Навіть прогнозний PEG-коефіцієнт, враховуючи високий зростання компанії, становить 2,48 проти секторальної медіани 1,5.

Думка аналітиків

Аналітики дають акціям Palantir узгоджений рейтинг “Помірний купівля” із середньою цільовою ціною $200,43. Це потенційне зростання приблизно на 53% від поточних рівнів. З 25 аналітиків, що висловлювалися щодо акцій, 12 мають рейтинг “Сильна покупка”, 10 — “Утримання”, один — “Помірний продаж”, і двоє — “Сильний продаж”.

www.barchart.com

_ На дату публікації, Патікріт Босе не мав ні прямо, ні опосередковано( позицій у будь-яких цінних паперах, згаданих у цій статті. Вся інформація та дані в цій статті є виключно для ознайомлювальних цілей. Ця стаття була спочатку опублікована на Barchart.com _

Умови та Політика конфіденційності

Панель конфіденційності

Більше інформації