Хвиля зростання цін на хмарні обчислення посилюється, ці 9 акцій із хорошими показниками отримують увагу капіталу(список)

Нещодавно внутрішні та міжнародні провайдери хмарних послуг послідовно підвищують ціни, ринок увійшов у новий цикл зростання цін. Деякі експерти вважають, що вибуховий попит на AI обчислювальні ресурси додатково закріплює логіку зростання галузі хмарних обчислень, а провідні компанії ланцюга створення індустрії мають усі шанси отримати значну вигоду від підйому галузевої активності.

Два великі провайдери хмарних послуг оголосили про підвищення цін у один день

18 березня Alibaba Cloud та Baidu Intelligent Cloud оголосили, що через стрімке зростання глобального попиту на AI та збільшення обчислювальних потужностей вони підвищать ціни на відповідні продукти та послуги.

Байду повідомив, що через швидкий розвиток застосувань штучного інтелекту попит на обчислювальні ресурси постійно зростає. Для забезпечення стабільної роботи платформи та якості сервісу компанія планує з 18 квітня структурно оптимізувати ціни на деякі продукти. Ціни на послуги, пов’язані з AI, підвищать приблизно на 5-30%; ціни на файлове зберігання, зокрема, зростуть приблизно на 30%.

Alibaba Cloud також повідомила, що через вибуховий попит на AI та зростання цін у ланцюзі поставок, через місяць ціни на послуги, пов’язані з обчислювальними картами, такими як «Планка», зокрема, на модуль «Zhenwu 810E», підвищать на 5-34%, а ціни на продукти для зберігання файлів CPFS (інтелектуальна версія) зростуть на 30%.

За інформацією джерел, ще однією важливою причиною підвищення цін є «вибуховий ріст кількості викликів токенів». Під час святкового періоду застосування AI-агентів стрімко зросло, і бізнес MaaS Alibaba Cloud, «Bailian», у період з січня по березень цього року зафіксував рекордний швидкий приріст. Компанія спрямовує обмежені ресурси AI-обчислень на токен-бізнес.

Перед цим внутрішні провайдери, такі як UCloud, Zhipu, Tencent Cloud, вже оголосили про підвищення цін у сегментах оренди обчислювальних потужностей, тренування великих моделей та їхнього виведення. Ще раніше AWS, Google Cloud та Hetzner — провідні європейські хмарні провайдери — також почали підвищувати ціни.

Попит і витрати — основні рушії підвищення цін

Аналитики вважають, що головною причиною цього глобального підвищення цін є вибуховий попит на AI-обчислювальні ресурси у поєднанні з постійним зростанням витрат на інфраструктуру хмарних сервісів.

Зараз тренування та виведення великих моделей вимагають величезних обчислювальних ресурсів. Потужність одного сервера для AI в десятки, а іноді й у сотні разів перевищує традиційний сервер, що значно збільшує витрати на інфраструктуру. Крім того, зростання попиту на обчислювальні ресурси сприяє підвищенню цін на чіпи, сховища, електроенергію, обслуговування та охолодження, що ще більше зменшує прибутковість провайдерів і робить підвищення цін неминучим для зменшення витрат і покращення прибутковості.

З точки зору попиту, не лише великі інтернет-компанії та технологічні гіганти продовжують інвестувати у обчислювальні ресурси, а й середні та малі підприємства, що трансформуються у цифрову та інтелектуальну сфери, а також традиційні галузі, що модернізуються за допомогою хмарних сервісів. Швидке будівництво глобальних кластерів AI ще більше збільшує потребу у хмарних послугах і сприяє постійному зростанню цін.

Можливий перелом у прибутковості індустрії хмарних обчислень

Згідно з думкою China International Capital Corporation, 2026 рік стане ключовим для перетворення попиту на обчислювальні ресурси в Китаї з «навчання у хмарі» до «навчання + виведення», що прискорить звільнення дефіциту ресурсів у більш широких сценаріях та різних модальностях.

«За умов сильного попиту та пропозиції, цього року індустрія обчислювальних ресурсів увійде у період «повного інфляційного зростання», і активність галузі пошириться від ключових чипів до AIDC, хмарних та обчислювальних сервісів, а також до допоміжного обладнання та серверів.»

Додатково, ця компанія зазначає, що через чітку тенденцію капіталовкладень таких гігантів, як ByteDance, Alibaba та Tencent, їх ланцюги постачання мають високий рівень прогнозованості. Компанії, що тісно співпрацюють із провідними інтернет-гігантами (CSP), можуть отримати значний додатковий прибуток.

Китайська компанія Guolian Minsheng Securities також вважає, що з урахуванням проривів у національних великих моделях, таких як Zhipu та MiniMax, а також стабільних і дешевих енергетичних ресурсів, таких як електроенергія, відкриваються два потужних драйвери зростання — вихід токенів на світовий ринок і «раки». У зв’язку з тенденцією до підвищення цін, індустрія хмарних обчислень у Китаї може зазнати важливого перелому, що сприятиме одночасному високому зростанню доходів і прибутків.

Багато високоефективних концептуальних акцій привертають увагу інвесторів

За даними сектора «Концепція» на платформі Dongfang Caifu, у поточному році понад 200 акцій на китайському ринку мають відношення до концепції хмарних обчислень, охоплюючи послуги хмарного сервісу, інфраструктуру, оренду обчислювальних ресурсів, безпеку хмарних сервісів та інші ланки галузі. Загальна ринкова капіталізація сягає майже 10 трильйонів юанів. Лідери — China Mobile, Foxconn Industrial Internet, InnoSun, Hanvision — мають найбільший капітал.

З початку року сектор демонструє активність, хоча окремі акції мають різний тренд. Більше 50% з них показали зростання цін, зокрема, Hongjing Technology та Litong Electronics зросли більш ніж у 1,3 рази, а ST Saiwei — приблизно у 1 раз. Jiechuang Intelligent, Wangsu Technology та інші три акції зросли більш ніж на 80%, а UCloud, Meili Cloud, Massive Data, Oriental Guoxin — на 50-70%.

З точки зору фінансових показників, за даними Choice, 53 компанії з концепції хмарних обчислень вже оприлюднили фінансову звітність за 2025 рік або швидкий звіт, з них 25 — прибуткові з зростанням чистого прибутку, 15 — з покращенням показників. Більшість — близько 75% — демонструють позитивну динаміку.

Найбільший чистий прибуток минулого року отримала Huoqian Technology — 35,29 млрд юанів, а найбільший приріст чистого прибутку показала Hanvision — у 5,55 разів. Водночас, Gudewei та Oubo Zhongguang отримали прибутки понад 3 рази вищі за попередній рік, а Zhuoyi Information, Gehua Cable та Zhongji Xuchuang — подвоїли свої прибутки.

За обсягом чистого прибутку лідирує Foxconn Industrial Internet із 35,29 млрд юанів, далі йдуть Hikvision (14,19 млрд) та Zhongji Xuchuang (10,8 млрд). Дев’ять компаній, включаючи Dahua, Lankei Technology та Zhongke Shuguang, отримали понад 1 млрд юанів прибутку минулого року.

З 25 компаній із позитивною фінансовою звітністю у цьому місяці дев’ять залучили фінансування від інвесторів, зокрема, Huadian Shares залучили 1,028 млрд юанів, а Sunway Financial — 387 млн юанів. Far Light Software та Guanghe Technology також отримали понад 900 млн юанів у фінансуванні.