Краща динаміка зростання та привабливе оцінювання роблять Block покупкою, говорить Truist

Покращення динаміки разом із дешевшою оцінкою може сприяти зростанню акцій Block, згідно з Truist Securities. Інвестиційна компанія підвищила рекомендацію щодо цієї фінтех-компанії з утримання до купівлі. Цільова ціна аналітика Метью Кода становить 77 доларів, що на 5 доларів більше за попередню, і передбачає потенціал зростання понад 29%. «Ми почали цей рік досить обережно щодо Block, оскільки нас турбувала тривала зміна бізнес-міксу у бік кредитних операцій, що могла призвести до гіршого, ніж очікував ринок, розширення маржі та стиснення мультиплікаторів», — написав Код. «Зараз ми бачимо потенціал для перевищення очікувань щодо маржі, враховуючи приблизно 40% скорочення штату, акції значно знизилися (зараз вони торгуються за 12-кратним співвідношенням нашого прогнозу EPS на 2027 рік), і ми вважаємо, що повернення капіталу може перевищити очікування завдяки покращенню генерації вільних грошових потоків». Аналітик зазначив, що новий бізнес-імпульс Square є обнадійливим, з доданим обсягом у четвертому кварталі, що зріс на 27% у порівнянні з минулим роком. «Ми очікуємо, що покращення нової ділової активності Square сприятиме більшому зростанню загального обсягу у 2026 році, і це зростання може прискоритися ще більше у 2027 році», — сказав він. «Після більш ніж року застою (~57 млн активних користувачів щомісяця), Block додав 2 млн активних користувачів Cash App за два квартали, і ми вважаємо, що це частково пов’язано з корисністю Cash App Borrow та Cash App Green, що сприяє підвищенню активності користувачів, які раніше транзакціонували рідше». Тим часом, кількість нових бізнес-заявок у США зросла на 15% у порівнянні з минулим роком після кількох років застою. Це може призвести до кращого, ніж очікувалося, створення бізнесу в США та зростання кількості нових рахунків Square у США цього року. Код додав, що значне зростання міжнародного бізнесу продовжує сприяти загальному зростанню обсягів Square. Акції Block цього року знизилися на 8% і залишаються без змін за останні 12 місяців. Код зазначив, що зараз акції виглядають недооціненими з точки зору співвідношення ціна-прибуток і з урахуванням зростання доходів, і є улюбленим «ціновим» активом банку у світі платежів і фінтеху.