Чи варто купувати акції IBM чи Intel у 2026 році? Детальний аналіз критеріїв вибору інвестицій у AI-технології

IBM（Міжнародна бізнес-машина корпорація） та Intel（Інтел корпорейшн） — це традиційні технологічні компанії, які прискорюють перехід у швидкозростаючі сфери, такі як хмарні обчислення та штучний інтелект. Обидві компанії зберігають міцні позиції на ринку, і інвестори звертають увагу на їхній потенціал зростання. Тому, якщо розглядати ці акції як потенційні покупки, яка з них пропонує більш вигідну інвестиційну можливість? У цій статті ми детально проаналізуємо стратегії бізнесу, перспективи зростання та оцінки обох компаній, щоб допомогти сформувати рішення щодо інвестицій до 2026 року.

IBM надає рішення для гібридного хмарного зберігання та обробки даних для підприємств, підтримуючи їхню цифрову трансформацію. У портфоліо компанії — передові IT-рішення, квантові обчислення, суперкомп’ютери, корпоративне програмне забезпечення та системи зберігання даних. З іншого боку, Intel є одним із провідних світових виробників напівпровідників, основним постачальником мікропроцесорів та чіпсетів, і активно рухається у напрямку бізнесу, орієнтованого на дані, включаючи штучний інтелект і автоматичний водій.

Стратегія трансформації IBM за допомогою хмарних технологій та AI

IBM отримує значну вигоду від стабільного попиту у сферах гібридного хмару та AI, що стимулює зростання її програмного забезпечення та консалтингових послуг. Посередньострокове зростання компанії базується на трьох стовпах: аналітиці, хмарних обчисленнях і безпеці.

Платформа Watsonx, яку пропонує IBM, є ключовою технологічною базою для бізнесу AI. Вона дозволяє максимально використовувати потенціал моделей на рівні підприємств і підвищувати продуктивність бізнес-процесів. Оскільки компанії швидко впроваджують хмарні робочі навантаження та генеративний AI, зростає потреба у керуванні кількома хмарними середовищами, що підвищує попит на рішення IBM для мультихмарності.

Поглинання HashiCorp значно посилило можливості IBM у сфері управління складними хмарними середовищами і підвищило конкурентоспроможність гібридної мультихмарної архітектури. Однак конкуренція з боку гігантів, таких як AWS і Microsoft Azure, зменшує маржу компанії. Крім того, перехід від традиційного бізнесу до хмарних сервісів — довгострокове завдання, а коливання валютних курсів створюють додаткові ризики.

Стратегія відновлення Intel через нові CPU та співпрацю з NVIDIA

Intel прискорює реалізацію стратегії IDM 2.0, інвестуючи у розширення виробничих потужностей. У січні 2024 року компанія оголосила про процесори Intel Core Ultra (кодова назва: Panther Lake), які орієнтовані на ПК для споживачів, комерційні комп’ютери, ігрові пристрої та edge-комп’ютинг. Також у першій половині 2026 року заплановано випуск серверних процесорів Xeon 6+ (кодова назва: Clearwater Forest), які будуть орієнтовані на дата-центри.

Обидва продукти виготовлятимуться на сучасному заводі в Арізоні з використанням передової технології Intel 18A. Процесори Clearwater Forest створені для розширення робочих навантажень у підприємствах, підвищення енергоефективності та надання більш складних сервісів.

Інноваційні AI-рішення Intel можуть сприяти зниженню витрат і підвищенню продуктивності у галузі. Важливою подією стало залучення Intel 50 мільярдів доларів інвестицій від NVIDIA, що є важливим кроком у розвитку екосистеми AI-інфраструктури. Поєднання AI-можливостей NVIDIA та CPU-технологій Intel відкриває перспективи для створення нових рішень для дата-центрів і персональних комп’ютерів.

Проте у Intel є й виклики. Високий відсоток доходів з китайського ринку, а також обмеження експорту високих технологій з Вашингтона і політика внутрішньої підтримки виробництва в Китаї створюють ризики для компанії. У сегменті GPU та AI Intel поступається NVIDIA і AMD, а зосередженість великих інвестицій у AI у конкурентів ускладнює зростання продажів Intel. Крім того, високі фіксовані витрати на масове виробництво процесорів 18A тиснуть на маржу і вимагають оптимізації продуктового портфеля.

Прогнози зростання та EPS: порівняльний аналіз за даними Zacks

За прогнозами Zacks Investment Research, у 2026 році IBM очікує зростання доходів на 5.5% порівняно з попереднім роком. Прибуток на акцію (EPS) зросте на 6.7%, а за останні 60 днів прогноз EPS підвищився на 1.1% і становить 12.37 долара.

Для Intel прогноз зростання доходів у 2026 році — 1.8% у порівнянні з попереднім роком. Очікується зростання EPS на 16.7%, але за останні 60 днів прогноз знизився на 15.5% і становить 0.49 долара за акцію, що відображає швидкі зміни на ринку.

Оцінка вартості та потенціалу: чи є акції недооцінені?

За останній рік акції IBM зросли всього на 0.4%, тоді як індекс галузі виріс на 92%. У той час як Intel піднявся на 98.2%, демонструючи сильну відновлювальну динаміку.

За показниками оцінки, IBM виглядає більш привабливою. Показник ціна/продажі (P/S) для IBM — 3.44, тоді як для Intel — 4.31, що робить IBM більш недооціненою. Це важливий фактор для довгострокових інвестицій.

Критерії вибору акцій для покупки: ризики та потенціал доходу

Зараз IBM має рейтинг Zacks#3（ホールド）、IntelはZacksランク#4 (продавати). Обидві компанії очікують покращення у продажах і прибутках до 2026 року, але з різною динамікою зростання.

IBM демонструє стабільне зростання доходів за останні роки, тоді як Intel має коливання і менш передбачувану динаміку. Враховуючи, що IBM оцінена більш вигідно, вона є більш привабливим варіантом для довгострокових інвестицій. Водночас, ринкова поведінка Intel значно випереджає IBM, що свідчить про різницю у настроях інвесторів.

Загалом, з урахуванням стабільного грошового потоку, орієнтації на софтвер, міцного портфоліо та очікуваного підвищення прибутковості, IBM має переваги для довгострокового інвестування. Її технологічний потенціал і консалтинговий досвід також є плюсом.

З урахуванням переваг рейтингу Zacks і надійності прогнозів, наразі IBM виглядає більш перспективною інвестицією. Однак важливо постійно слідкувати за розвитком AI-ринку та новими процесорами Intel, щоб врахувати можливі зміни у галузі.