Криптовалюта сяє на тлі нафтового шоку на Близькому Сході та розпродажу на ринку

• Біткоїн тримається міцно, оскільки шоки на нафтовому ринку спричиняють інфляцію, перевершуючи акції, облігації та золото минулого тижня.
• Скорочення кредитного левериджу в криптовалюті змусило продавати, що зберегло стабільність Біткоїна на тлі глобальної волатильності ринків.
• Інвестори прагнуть довгострокових прибутків у криптовалюті, привабливі низькі рівні в районі 50 000 доларів перед наступним засіданням FOMC.

Ринки перебувають у хаосі, оскільки напруженість у Близькому Сході триває вже другий тиждень, що спричинило зростання цін на Brent на 26%. Інвестори стикаються з інфляцією, викликаною енергетичним фактором, що звужує можливості Федеральної резервної системи знижувати ставки, повідомляє останній огляд ринку від маркетмейкера Wintermute.

Незважаючи на глобальні розпродажі, криптовалюта виділяється, зростаючи на 0,4%, тоді як акції, облігації та золото всі знижуються. Ескалація конфлікту не має ознак сповільнення. Початкові очікування щодо вирішення за чотири тижні, як пропагував попередній президент Трамп, тепер зменшуються.

Офіційні особи США тепер вказують, що вирішення конфлікту може зайняти набагато більше часу. Крім того, США намагаються забезпечити потік нафти через протоку Ормуз. Через логістичні труднощі та високі витрати цей потік обмежений.

Це призвело до зменшення виробництва в країнах Перської затоки, зокрема у Aramco, через обмеження зберігання, а не через сам конфлікт. Ці динаміки сприяють зростанню інфляції, що ще більше зменшує плани ФРС щодо зниження ставок, які тепер обмежені одним зниженням на 25 базисних пунктів у четвертому кварталі 2026 року.

Відновлювальна стійкість криптовалюти

На відміну від традиційних ризикових активів, криптовалюта витримала шторм. Невелике зростання Біткоїна контрастує з ширшими втратами: S&P 500 -2,0%, Nasdaq -1,2%, Russell 2000 -4,0%. ETH залишився без змін, а альткоїни знизилися на 0,4%. Обсяг спотових операцій залишається невеликим, але участь інституцій зросла трохи.

Волатильність залишається, DVOL коливається навколо 60. Пут-скос залишається високим, але інвестори шукають довгострокові колл-опціони, очікуючи відновлення протягом наступних 12–18 місяців.

Wintermute зазначив: «Збереження сили проти каталітиків ризику — саме той тип цінової поведінки, який зазвичай привертає увагу інвесторів, що переглядають свою інфляційну стратегію.» Насправді стабільність Біткоїна підкреслює його зростаючий образ як потенційного засобу збереження вартості під час енергетично зумовлених інфляційних тисків.

Наслідки для ринку

Поточна стійкість криптовалюти частково зумовлена зменшенням левериджу, приблизно до 60 мільярдів доларів, що становить приблизно половину пікових рівнів. З меншим числом примусових продавців, ніж у золота, криптовалюта уникнула глибших падінь. Аналітики вважають, що поточні рівні виглядають привабливими для довгострокових інвесторів, з потенційними зонами купівлі до низьких 50 000 доларів.

Крім того, оголошення про прийняття криптовалют у фінансовому секторі стабільно підтримують ринок, а прогрес у регуляторній сфері США триває у звичайному режимі. Рішення FOMC наступного тижня стане короткостроковим драйвером. Агресивна політика може негативно вплинути на ризикові активи, але показники криптовалюти залишаються аномалією.