Резюме
- Попит користувачів на торгівлю зміщується від зосередженості лише на криптовалютах до макростратегій із кількома активами; традиційні фінанси забезпечують централізованим біржам довші торгові цикли, вищу утримуваність капіталу та потужні можливості хеджування.
- Gate TradFi працює на основі торгової системи MT5 для підтримки CFD на традиційні активи, охоплюючи дорогоцінні метали, акції (CFD), індекси, форекс і сировинні товари. Це дає змогу торгувати ціновими рухами без володіння активами, без строку дії та без необхідності розрахунків.
- Gate TradFi використовує USDx як облікову та відображувальну одиницю, забезпечену 1:1 USDT, що дозволяє користувачам брати участь у торгівлі TradFi у звичному середовищі без ручної конвертації.
I. Передумови: TradFi — наступна крива зростання для CEX
За останні два роки попит користувачів на торгівлю перейшов від виключно криптовалют до макро-розподілу між різними активами. Це зумовлено тим, що не всі можливості з високою ймовірністю виникають на ринку криптовалют. Волатильність на ринку форекс, фондових індексах, золоті, нафті та технологічних акціях часто дає пряміші торгові сигнали та інструменти хеджування під час змін глобального апетиту до ризику.
Для централізованих бірж впровадження мультиактивної торгівлі TradFi — це не просто додавання нових категорій. Це також означає:
- Подовження життєвого циклу торгівлі користувача: коли ринок криптовалют входить у фазу низької волатильності або завершується односторонній висхідний тренд, макроактиви залишаються джерелом актуальних тем (наприклад, цикл долара США, попит на захист від ризиків, ротація секторів), що запобігає різкому спаду активності на платформі.
- Підвищення ефективності капіталу та утримання користувачів: безшовний перехід між ринками через один акаунт значно знижує витрати на відкриття рахунку, внесення коштів і освоєння нових систем, дозволяючи капіталу залишатися на платформі довше.
- Реалізація справжніх можливостей хеджування: користувачі природно переходять від чисто напрямлених ставок до портфельних конфігурацій із макропідходом, що підвищує рівень зрілості торгівлі.
У цьому контексті Gate запустив мультиактивний торговий портал Gate TradFi, акцентуючи ключові переваги уніфікованого акаунта, єдиного доступу та консолідованого відображення активів, звітності й контролю ризиків — для користувачів і самої платформи.
II. Огляд продукту: Що торгує Gate TradFi?
2.1 Контракти TradFi = CFD на традиційні активи
Gate TradFi охоплює золото, форекс, індекси, сировинні товари та популярні акції США. Контракти TradFi — це похідні CFD на ці активи, тобто користувачі торгують ціновими рухами, а не самими базовими активами. Вони не мають строку дії та не потребують фізичних розрахунків.
2.2 Облік у USDx, забезпечення 1:1 USDT
У Gate TradFi залишки активів відображаються через внутрішню облікову одиницю USDx, що прив’язана 1:1 до активів у USDT. USDx не є фіатною валютою чи криптовалютою; вона використовується лише для обліку та відображення. Базові активи повністю забезпечені USDT. Ручна конвертація не потрібна, додаткові комісії за обмін або зберігання відсутні.
Ця модель має практичні переваги. Криптокористувачі можуть продовжувати торгувати у звичній системі на базі USDT. Для платформи інтеграція облікових одиниць і логіки оцінки ризиків TradFi як внутрішніх модулів у межах комплаєнсу й контролю ризиків знижує продуктове тертя.
2.3 Інтеграція MT5: Професійна торгова система у Gate
Gate TradFi використовує MT5 як основну торгову систему. Це забезпечує плавний зв’язок між універсальним досвідом додатку Gate і стандартним робочим процесом професійних трейдерів. Gate TradFi надає торгові сервіси через MT5 і синхронізує дані акаунта й торгові записи між додатком Gate і клієнтом MT5. Користувачі можуть перемикатися між активами та торговими середовищами в межах Gate, а також використовувати професійний інтерфейс MT5 для розміщення ордерів, моніторингу ринку та аналізу торгівлі.
2.4 Пул активів TradFi
Лінійка CFD Gate TradFi включає п’ять основних категорій: дорогоцінні метали, акції (CFD), індекси, форекс і сировинні товари.
- Дорогоцінні метали: фокус на цінових коливаннях золота (XAU), срібла (XAG) і платини (XPT)
- Акції (CFD): понад 70 популярних акцій
- Індекси: торгівля та хеджування на основі цін понад 15 основних індексів
- Форекс: торгівля цінами понад 45 основних валютних пар
- Сировинні товари: торгівля та макрохеджування нафти та інших ключових сировинних товарів
III. Механізм торгівлі: Відмінності від безстрокових контрактів
Gate TradFi суттєво відрізняється від стандартних безстрокових контрактів за такими ключовими параметрами: торгові години, кредитне плече, маржа та хеджування, а також виконання угод і розрахунок прибутку та збитків.
3.1 Комісії та витрати
У спрощеному вигляді, вартість торгівлі на Gate TradFi = спред + комісія + овернайт-комісія.
- Спред: різниця між ціною купівлі та продажу. Відображає як витрати платформи, так і ліквідності, та впливає на розрахунок чистої вартості хеджованих позицій з однаковим обсягом.
- Комісія: залежить від типу активу. Gate TradFi використовує різні структури комісій для дорогоцінних металів, акцій США (CFD), індексів, форекс і сировинних товарів. Комісія вказується як «за лот» або «за сторону за лот», що спрощує розподіл витрат у стратегіях. Для користувачів Gate VIP 5 і вище діють знижені комісії TradFi, що є прямою перевагою для високочастотних чи великокапітальних стратегій.
- Овернайт-комісія: зазвичай нараховується при перенесенні позицій через ніч після закриття ринку. У середу стягується потрійна овернайт-комісія для покриття вартості утримання на вихідних, відповідно до стандартної практики ринку CFD.
Gate формалізовано розкриває ключові довгострокові витрати в TradFi — спред, овернайт-комісію та комісію — через офіційну документацію. Це зменшує інформаційну асиметрію для користувачів при переході від тестування стратегії до реальної торгівлі.
3.2 Контроль ризиків і ліквідація
Gate TradFi надає чіткий опис процесу ліквідації. Коли співвідношення маржі знижується до або нижче порогу (50%), спрацьовує примусова ліквідація. Система поступово закриває позиції, дотримуючись правил, зокрема пріоритету на позицію з найбільшим нереалізованим збитком, а також скасовує пов’язані відкриті ордери для звільнення маржі.
IV. Сценарії стратегій: Типові кейси використання TradFi для криптотрейдерів
Нижче наведено практичні переходи стратегій з точки зору користувача криптовалют:
- Хеджування при зміні апетиту до ризику: коли ринок переходить із risk-on у risk-off, такі активи, як золото, індекси чи інструменти, пов’язані з доларом США, краще відображають макронастрій. TradFi дозволяє користувачам хеджуватися безпосередньо на Gate без необхідності переходу на інші платформи.
- Ротація між кількома активами в одному акаунті: торгівля криптоактивами під час високої волатильності. У тижні макроекономічних подій (наприклад, рішення щодо ставок, дані про інфляцію, non-farm payrolls) — перехід на форекс чи індекси. Це дозволяє користувачам перемикатися між можливостями в межах акаунта Gate, а не змінювати платформу.
- Прозорі витрати й відтворювані стратегії: Gate TradFi забезпечує чіткі спреди, комісії та овернайт-комісії. Це дає змогу користувачам оцінювати періоди утримання та ефективність капіталу за підходом кількісних трейдерів, а не лише через напрямлені ставки.
V. Порівняння з поширеними підходами TradFi в індустрії
В індустрії зближення «крипто і TradFi» зазвичай відбувається двома основними шляхами:
- Токенізовані акції/токенізовані цінні папери: використовують токени в блокчейні для відображення цін акцій, акцентуючи часткову власність, on-chain-компоновність і гнучкіший досвід торгівлі. Однак такі продукти часто відрізняються від «реальних акцій» з точки зору юридичних прав і власності. Регулятори й біржі неодноразово застерігали ринок від прирівнювання їх до прав акціонерів, щоб уникнути потенційних непорозумінь.
- CFD на акції/форекс/дорогоцінні метали: це деривативи, що торгуються на різниці цін, без необхідності володіння чи розрахунків за базовим активом. Основний акцент — на ефективності капіталу і корисності торгових інструментів.
Gate TradFi дотримується другого підходу, впроваджуючи професійну торгову модель. Контракти TradFi — це CFD на базові активи, такі як дорогоцінні метали, форекс, індекси, сировинні товари і акції США. Для відображення маржі використовується USDx, прив’язаний 1:1 до USDT. Торговий досвід реалізовано через систему MT5.
Водночас Gate TradFi забезпечує повторно використовуваний набір правил для контролю ризиків і прозорості витрат — наприклад, рівень ліквідації 50% для примусової ліквідації, чітко визначені структури комісій і овернайт-комісій, а також багаторівневу VIP-модель комісій.
Загалом Gate TradFi дотримується традиційного підходу MT5 + CFD. Він не лише пропонує торгівлю цінами інструментів TradFi, а й інтегрує MT5 із системою акаунтів, роблячи мультиактивну торгівлю сталою й повторно використовуваною професійною можливістю. Для порівняння, окремі інші реалізації TradFi переважно інтегрують невелику кількість активів TradFi у структуру безстрокових контрактів, надаючи цінову експозицію, але все ще спираючись на механізми криптодеривативів, такі як фінансування, маркування цін і торгівлю 24/7. Реальна відмінність полягає не в наявності активів TradFi, а в наявності повноцінної торгової системи TradFi і набору правил. У цьому сенсі Gate TradFi ближчий до інтеграції макротредингового деску в CEX.
VI. Висновок
В основі цінність TradFi для CEX полягає в тому, щоб спрямовувати користувачів від торгівлі лише криптовалютами до макроактивів із довшими циклами. Навіть коли ринки криптовалют слабшають або бракує чітких тем, TradFi дає волатильність для торгівлі й контрольований ризик.
Gate TradFi реалізував це бачення як довгострокову інфраструктуру на рівні акаунта. Вона включає мультиактивну точку входу через один акаунт, облік у USDx у межах системи USDT, професійний торговий процес через MT5 і прозорі правила для витрат і управління ризиками. Це дозволяє користувачам здійснювати макроторгівлю, не залишаючи платформу Gate, а перенесення стратегій відбувається не методом спроб і помилок, а через повторне використання правил. У цьому сенсі Gate TradFi функціонує як фундаментальна макротредингова інфраструктура, інтегрована у систему акаунтів Gate — забезпечуючи поточні торгові можливості та подовжуючи життєвий цикл користувача в майбутньому.
Gate Research — це комплексна платформа досліджень блокчейну та криптовалют, що надає читачам глибокий контент: технічний аналіз, ринкову аналітику, галузеві дослідження, прогнозування трендів і аналіз макроекономічної політики.
Застереження
Інвестування в ринки криптовалют пов’язане з високим ризиком. Користувачам рекомендується проводити власне дослідження і повністю розуміти суть активів і продуктів перед ухваленням будь-яких інвестиційних рішень. Gate не несе відповідальності за будь-які збитки або втрати, що виникають унаслідок таких рішень.
