Яким чином маркет-мейкери формують ліквідність криптовалют і спрямовують потоки капіталу у 2025 році?

Маркетмейкери утримують понад $9 млрд активів на провідних платформах

Криптовалютний ринок суттєво змінився: маркетмейкери стали ключовими гравцями у забезпеченні ліквідності на платформах цифрових активів. У 2025 році найбільші crypto маркетмейкери спільно володіють понад $9 млрд активів на різних платформах, що демонструє стрімкий ріст інфраструктури, яка підтримує екосистему цифрових активів.

До основних учасників належать Jump Trading і Wintermute, які використовують алгоритмічні стратегії торгівлі для формування ефективних ринків на криптобіржах. Вони не обмежуються лише забезпеченням ліквідності, а й надають послуги з управління портфелем, розробки торгових стратегій та зберігання активів.

Значні активи цих маркетмейкерів свідчать про їхню зростаючу роль у $4 трлн криптоекосистемі. У процесі розвитку ринку ці компанії створюють стабільніше торгове середовище, зменшуючи прослизання і вдосконалюючи механізми встановлення ціни на торгових майданчиках. Їхня присутність стає все більш важливою для інституційних учасників у сфері цифрових активів, сприяючи інтеграції традиційних фінансів із криптовалютними ринками.

Чисті потоки на біржах сигналізують про зміну розподілу капіталу маркетмейкерів

Чисті потоки маркетмейкерів (MM) на біржах — ключовий показник стратегій розподілу капіталу на криптовалютному ринку. Вони демонструють, як професійні постачальники ліквідності змінюють позиції відповідно до ринкової ситуації, безпосередньо впливаючи на доступну ліквідність. Аналіз MM-потоків для токенів, таких як MOMOFUN (MM), дозволяє інвесторам оцінити інституційні настрої та потенційні рухи цін.

Дослідження показують, що маркетмейкери швидко переходять з чисто довгих на чисто короткі позиції, що свідчить про оперативне коригування і різні обсяги капіталу. Така тактика особливо проявляється у періоди ринкової волатильності, що видно на прикладі останньої динаміки ціни MM:

Вплив маркетмейкерів стає особливо помітним під час істотних змін ціни. Дані свідчать, що при виникненні тиску продажу на окремі активи, такі як MM, маркетмейкери зазвичай забезпечують ліквідність. Але у випадку широких спадів, які охоплюють декілька активів, ті ж учасники часто стають споживачами ліквідності, залишаючи повільних трейдерів на ринку. Це пояснює змінність щоденного обсягу торгів MM у $3 059 533 залежно від обраних маркетмейкерами стратегій.

Концентрація активів серед топ-10 адрес досягає 30–60% для нових токенів

Один із ключових показників для нових криптотокенів — це розподіл активів. Останні блокчейн-дослідження засвідчують, що нові токени мають високу концентрацію: топ-10 адрес контролюють від 30% до 60% усієї пропозиції. Такий патерн став типовою рисою ринку криптовалют у 2025 році, яскраво проявляється на прикладі MOMOFUN (MM).

Аналіз розподілу активів виявляє ознаки централізації:

Ця концентрація узгоджується з висновками ширших блокчейн-досліджень, де топ-100 адрес у різних мережах контролюють у середньому 39,39% активів. Токен MOMOFUN демонструє це наочно: в обігу перебуває 7,8 млрд токенів із загальної пропозиції 30 млрд.

Такий ступінь концентрації створює суттєві ризики для ринку, що проявилися під час затишшя у Q3 2025 року і подальших ралі після виборів. Коли власники великих обсягів починають продавати свої токени, цінова стабільність суттєво порушується. За даними Henley & Partners у Crypto Wealth Report 2025, ця тенденція поширюється навіть на зрілі криптовалюти, хоча й меншою мірою, ніж на нові токени. На Gate така концентрація спостерігається регулярно серед щойно запущених активів, тому показник є критичним для оцінки інвестиційних ризиків у нових криптовалютах.

Інституційні інвестори нарощують присутність у криптовалютах через ETF та ETP

У 2025 році інституційні інвестори активно збільшують частку криптовалют через ETF та ETP, чому сприяють позитивні регуляторні зміни та зростання довіри до ринку. Bitcoin ETP швидко набули популярності серед інституційних клієнтів, досягнувши майже 70% інституційної бази найбільшого у світі ETF на золото (SPDR Gold Shares) менш ніж за рік, попри 20-річний досвід GLD та $97 млрд активів під управлінням.

Динаміку підтверджують дані регуляторної звітності:

ETF на альткоїни — наступний етап розвитку: аналітика свідчить, що вони можуть залучити значний інституційний капітал, навіть якщо частина найбільших гравців залишатиметься осторонь. Прогрес CLARITY Act у Конгресі варто відстежувати, адже він закладає основи ринкової інфраструктури для спотових ринків, які підтримують ці ETF.

Стрімке зростання активів крипто ETF, при цьому IBIT складає майже половину всіх крипто ETF США, свідчить: інституційні інвестори віддають перевагу регульованим інструментам із високою ліквідністю та активністю на опціонному ринку для отримання доступу до криптовалют.

FAQ

Що таке mm crypto?

MM Crypto — популярний YouTube-канал, присвячений криптотрейдингу та ринковому аналізу, який має понад 500 000 підписників. Його веде Кристофер Ящинський, співзасновник консалтингової компанії MMConsult у галузі блокчейну.

Яка назва монети Меланії Трамп?

Монета Меланії Трамп має назву $MELANIA. Її випущено як meme coin у 2025 році.

Що таке mm token?

MM token — децентралізована криптовалюта на блокчейні Ethereum, що використовується в DeFi для кредитування й отримання доходу. Функціонує через смарт-контракт на Uniswap.

Яка назва криптовалюти Ілона Маска?

У Ілона Маска немає власної криптовалюти. Водночас він асоціюється з Dogecoin (DOGE), часто називаючи її «народною криптовалютою».