Усе, що варто знати про Yearn Finance

Огляд Yearn Finance

Серед ажіотажу, спекуляцій та «їжної» тематики, що супроводжували DeFi-бум 2020 року, кілька проєктів виділились особливо яскраво. Одним із них є Yearn Finance, також відомий як yEarn Finance. Вражаюча ціна токена, самотній розробник, якого визнають гуру DeFi, і широка лінійка сервісів через інтерфейс — тут є багато аспектів для глибокого аналізу.

Yearn Finance — це суттєва інновація для екосистеми децентралізованих фінансів, яка пропонує автоматизовані стратегії оптимізації прибутку, що привернули увагу як роздрібних, так і інституційних інвесторів. Проєкт асоціюється з інноваціями у DeFi, демонструючи, як автоматизація на базі смартконтрактів може відкривати доступ до складних інвестиційних стратегій, які раніше були доступні лише професіоналам.

У цьому матеріалі розглядаємо Yearn Finance і чинники, що впливають на ціну токена YFI, досліджуємо функціонал платформи, її особливий токен управління та розробника, який реалізував цю концепцію.

Платформа Yearn Finance

Yearn Finance запущено у лютому 2020 року на блокчейні Ethereum, під початковою назвою iEarn. Розробник Андре Кроньє створив проєкт для автоматизації криптоінвестицій з метою максимізації прибутку. До розробки Yearn Finance Кроньє звернув увагу, що користувацький досвід у DeFi досить незручний для тих, хто намагається використовувати різні протоколи для досягнення найкращої дохідності.

Основна проблема, яку вирішує Yearn Finance, — складність і витратність процесу yield farming через різні DeFi-протоколи. Користувач змушений постійно стежити за ставками, вручну переміщати кошти для отримання найкращих процентів і платити комісії за кожну операцію. Це неефективно і потребує значної технічної обізнаності та уваги.

Тому Кроньє розробив Yearn Finance як шлюз до інших DeFi-протоколів. Проєкт стартував як набір смартконтрактів, що шукають найвигідніші ставки на різних Ethereum DeFi-додатках: Compound, Aave, dYdX, Curve, і відповідно переміщують кошти. Платформа працює як автоматизований портфельний менеджер, що безперервно сканує DeFi-ринок, шукає найприбутковіші можливості і перерозподіляє активи користувачів для максимального прибутку при мінімальних ризиках.

Волти на Yearn Finance

Ця функція, відома як Волти, є ключовою для платформи Yearn Finance. Платформа управляє низкою волтів для різних токенів, зокрема основних стейблкоїнів DAI, TUSD, USDC, USDT і інших криптовалютних комбінацій. Прибуток, отриманий з волта, використовується для купівлі додаткових базових активів, створюючи ефект компаундингу та максимізуючи довгострокову дохідність.

Волти об’єднують депозити користувачів і застосовують складні стратегії yield farming, які складно реалізувати індивідуально. Кожен волт орієнтований на конкретну стратегію — кредитування, забезпечення ліквідності на децентралізованих біржах або участь в інших прибуткових активностях. Стратегії виконуються автоматично через смартконтракти, що мінімізує необхідність ручного втручання і знижує ризик помилок.

Основна перевага волтів — ефективність і економічність. Завдяки об’єднанню коштів багатьох користувачів волти розподіляють витрати на газ на більшу суму, що дозволяє реалізувати складні стратегії, недоступні окремому користувачу. Волти отримують вигоди від ефекту масштабу: великі депозити дозволяють знаходити кращі ставки і можливості у DeFi.

Earn і yInsure

У 2020 році, особливо з початком стрімкого розвитку DeFi влітку, Yearn Finance розширив функціонал за межі базової концепції волтів. Волти залишились основним продуктом, але користувачі отримали доступ до нових сервісів — Earn і yInsure, які розширюють можливості платформи для різних запитів.

Earn — це спрощена версія волтів, що підтримує лише стейблкоїни і токенізований BTC. Продукт створено для користувачів, які шукають просте та зрозуміле рішення для оптимізації прибутку без складності різних типів токенів. Earn сфокусований на стабільних, передбачуваних доходах, автоматично переміщуючи кошти між стейблкоїновими кредитними протоколами з найвищою дохідністю. Це оптимальний вибір для новачків у DeFi або тих, хто віддає перевагу консервативному підходу.

yInsure, навпаки, дозволяє оформити покриття від ризиків смартконтрактів. Це важлива інновація у DeFi, де вразливості смартконтрактів призводили до суттєвих втрат. yInsure пропонує децентралізований страховий механізм для захисту користувачів від багів, зломів чи інших технічних ризиків. Такий захист вирішує одну з ключових проблем, що стримують широке впровадження DeFi-протоколів.

Токен YFI

YFI став помітним після запуску влітку 2020 року з кількох причин. По-перше, Андре Кроньє застосував унікальну модель розподілу токенів, що вирізняє YFI серед майже всіх криптопроєктів. Замість проведення продажу токенів він розподілив YFI напряму між користувачами, які тримали депозити у ліквідних пулах, вигідних для Yearn Finance. Такий формат чесного запуску гарантував розподіл токена серед реальних користувачів платформи, а не спекулянтів чи венчурних інвесторів.

Кроньє випустив лише 30 000 токенів YFI, тому їхня пропозиція була дуже обмеженою від самого початку. Це створило дефіцит і зробило YFI одним із найексклюзивніших токенів у криптосфері. Кроньє також не залишив токенів собі, продемонструвавши відданість принципам децентралізації і здобувши додаткову повагу у DeFi-спільноті.

Кроньє планував, що YFI використовуватимуться лише для децентралізованого управління платформою Yearn Finance, наголошуючи, що на відміну від BTC, ці токени не мають ринкової вартості. YFI мав бути лише механізмом управління, що дозволяє голосувати за зміни протоколу, нові стратегії та інші рішення. Проте ринок вирішив інакше. З моменту запуску наприкінці липня до середини вересня 2020 року токен виріс до історичного максимуму понад $43 500 — значно перевищивши навіть Bitcoin, який традиційно вважають найдорожчим активом у криптовалютах.

Станом на кінець 2020 року YFI не зміг повторити цей максимум, навіть коли інші криптовалюти демонстрували бичачий тренд. Але YFI беззаперечно став одним із найуспішніших токенів 2020 року, принісши надзвичайний прибуток раннім тримачам і закріпивши статус «блакитної фішки» DeFi.

Що визначає ціну токена YFI?

Чому YFI показав такі результати? Причин може бути багато, і їхнє розуміння дає уявлення про закономірності ринку DeFi. Дефіцит токена — один із ключових факторів: в обігу лише 30 000 одиниць. Обмежена пропозиція створює сильну цінність через дефіцит, особливо із зростанням попиту на права управління і доступ до екосистеми Yearn Finance. Технічно YFI дозволяє власникам проголосувати за випуск додаткових токенів, але невідомо, чи буде це рішення підтримано — адже це може знизити цінність поточних володінь.

Ще одним чинником був загальний ажіотаж навколо DeFi влітку 2020 року, що збігся із запуском YFI. Період, відомий як «DeFi Summer» (літо DeFi), ознаменувався стрімким зростанням: загальна сума заблокованих активів у DeFi-протоколах виросла з менш ніж $1 млрд до понад $10 млрд за кілька місяців. Compound також запустив токен управління COMP у той же період, і він теж здобув популярність, підтверджуючи попит на токени управління.

Ідея токенів управління знайшла підтримку в криптоспільноті, адже це нова модель володіння протоколом і прийняття рішень. На відміну від традиційних корпоративних структур, токени управління дають змогу користувачам прямо впливати на розвиток протоколів, створюючи більш демократичний і децентралізований напрямок розвитку платформи.

Інвестори також прагнули отримати частку Yearn Finance через зростаючу популярність Андре Кроньє. Його репутація як кваліфікованого розробника, принциповий підхід до розподілу токенів та інноваційний дизайн DeFi-протоколу стимулювали попит на YFI. Поєднання технічної досконалості, етичного розподілу токенів і реальної корисності створило ідеальні умови для рекордного зростання ціни YFI.

Андре Кроньє та Yearn Finance

Завдяки успіху Yearn Finance Кроньє став одним із головних діячів DeFi. Водночас він — досить унікальна постать навіть серед блокчейн-розробників. Його бекграунд і підхід до розробки відрізняють його від типових блокчейн-підприємців і суттєво впливають на імідж як його самого, так і Yearn Finance.

Він починав із юриспруденції, а у 2017 році зацікавився криптовалютами. Такий нетиповий шлях до блокчейн-розробки — одна з причин, чому його історія приваблює увагу. Кроньє швидко освоїв програмування, робив рев’ю коду для Crypto Briefing і вирішив створити Yearn Finance як власний продукт. Перехід від юриста до авторитетного блокчейн-розробника демонструє його технічні здібності та відданість криптосфері. Платформу він розробив повністю самостійно, без зовнішньої допомоги, що вражає з огляду на складність протоколу та інтеграцію з багатьма DeFi-платформами.

На відміну від багатьох розробників, Кроньє уникає тестування продуктів перед запуском. У Twitter він зазначає у біо «I test in prod» («тестую у продакшні»), тобто розробляє напряму у робочому середовищі. Його закріплений твіт також стосується цієї філософії. Такий підхід суперечить стандартам розробки ПЗ, де акцент ставлять на тестування у контрольованому середовищі до релізу. Однак через його популярність серед DeFi-користувачів його програмне забезпечення активно використовують навіть без тестування, що свідчить про високий рівень довіри у спільноті.

Однак така довіра не виключає ризиків. У вересні 2020 року хакери викрали $15 млн із проєкту, який ще перебував у розробці, після того як інвестори вирішили вкладати кошти, незважаючи на те, що продукт був неаудований. Цей інцидент показав ризики філософії «тестування у продакшні» і став попередженням щодо небезпеки використання неаудованих смартконтрактів, навіть якщо їх створює авторитетний розробник.

Майбутнє Yearn Finance

Передбачити майбутню вартість токена YFI складно — криптовалютний ринок завжди мінливий і дуже залежить від настроїв та фундаментальних змін. Поки Yearn Finance залишається цінним проєктом, ймовірно, YFI і далі матиме високу вартість, особливо через дефіцит і корисність платформи. Водночас повернення до історичного максимуму навряд чи можливе без суттєвих змін у проєкті чи значного зрушення у DeFi.

Щодо розвитку, Yearn Finance фокусується на злиттях і партнерствах із іншими DeFi-протоколами. Наприклад, у блозі Андре Кроньє йшлося про плани об’єднання Yearn Finance і SushiSwap. До цього Yearn Finance вже поглинув Akropolis, Cream і Pickle. Такі злиття — новий етап у розвитку DeFi, коли успішні протоколи консолідуються для створення більш комплексних і ефективних екосистем.

Стратегія злиттів дозволяє Yearn Finance розширювати функціонал і аудиторію, а меншим чи проблемним протоколам — отримати ресурси та експертизу сильнішої платформи. Тренд консолідації може змінити ландшафт DeFi, створюючи великі інтегровані протоколи з ширшим спектром сервісів під одним брендом.

В окремій публікації Кроньє також пояснював, як злиття працюють у децентралізованій моделі управління, підсумувавши, що він «однозначно дуже захоплений». Тож можна очікувати новин про інтеграції, партнерства і злиття Yearn Finance у майбутньому. Еволюція платформи від простого оптимізатора прибутку до комплексної DeFi-екосистеми ілюструє динаміку галузі і дає підстави вважати, що Yearn Finance й надалі залишатиметься ключовим гравцем у сфері децентралізованих фінансів.

FAQ

Що таке Yearn Finance? Які основні функції та цінність платформи?

Yearn Finance — це децентралізована платформа для оптимізації прибутку на Ethereum. Вона автоматично розподіляє кошти користувачів між DeFi-протоколами через смартконтракти для максимізації доходу. Основна цінність — оптимізований прибуток із мінімальними зусиллями користувача.

Як почати інвестувати через Yearn Finance? Які етапи й умови?

Під’єднайте Web3-гаманець, наприклад MetaMask, до Yearn Finance. Переконайтеся, що маєте достатньо ETH для комісій. Оберіть стратегію, внесіть токени і підтвердіть транзакцію. Yearn автоматично оптимізує yield farming через різні протоколи.

Які джерела прибутку для Yearn Finance? Як розраховується очікувана річна дохідність (APY)?

Yearn Finance генерує прибуток через кредитні протоколи, yield farming і стратегії надання ліквідності. APY розраховується за складними формулами, враховуючи результати стратегії, комісії та частоту реінвестування, для визначення річної дохідності.

Що таке yToken у Yearn Finance? Чим він відрізняється від початкового токена?

yToken — це токен із прибутком, який випускається при депозиті активів у волти Yearn. На відміну від початкового токена, yToken автоматично накопичує прибуток від стратегій yield farming, відображаючи вашу зростаючу частку активів у волті.

Які основні ризики використання Yearn Finance? Як оцінити ризики смартконтрактів?

Головні ризики — вразливості смартконтрактів і волатильність ринку. Ризики смартконтрактів оцінюють через аудити, зовнішні перевірки безпеки і моніторинг у мережі. Yearn застосовує кілька рівнів перевірки безпеки для зниження ризику експлойтів.

Які переваги має Yearn Finance порівняно з іншими DeFi-платформами для прибутку, такими як Aave і Compound?

Yearn Finance агрегує прибутковість із різних протоколів і пропонує широкий вибір можливостей. Для нього характерна нижча PE-оцінка порівняно з Aave та Compound, що вказує на підвищену ефективність. Оптимізовані стратегії Yearn забезпечують максимальний прибуток і мінімізують складність для користувача.

Яка функція токенів YFI? Які переваги чи права управління мають власники YFI?

Токени YFI надають власникам права управління для формування майбутнього протоколу Yearn і участі у ключових рішеннях. Власники можуть голосувати за пропозиції, отримувати комісійні протоколу та користуватись новими продуктами й стратегіями прибутку від Yearn.