#SummerCreationCamp

ГЛОБАЛЬНАЯ ЭНЕРГЕТИЧЕСКАЯ «ПРОБОЙНАЯ МЕСТНОСТЬ» СТАЛА ЦЕНТРОМ РЫНКА

Один из важнейших в мире морских маршрутов вновь оказался в центре глобальных финансовых рынков.

22 июля 2026 года Революционная гвардия Ирана объявила, что Ормузский пролив «полностью закрыт», заявив, что ни один нефтяной танкер не будет допущен к входу или выходу без прямой координации с иранскими властями. Также гвардия утверждала, что южный морской маршрут был заминирован. Сообщалось, что один танкер загорелся после взрыва при попытке пройти по заминированному коридору, в то время как два других судна, по сообщениям, развернулись назад.

Для глобальных рынков это куда больше, чем вопрос региональной безопасности. Это макроэкономическое событие с последствиями для каждого крупного класса активов.

ЦЕНЫ НА НЕФТЬ ВСПЛЕСКИ ДО ШЕСТИНЕДЕЛЬНОГО МАКСИМУМА

Реакция рынка была мгновенной.

Brent в ходе ранних торгов в Азии вырос более чем на 1,5% и достиг примерно $96 за баррель — максимума с 8 июня.

WTI тоже продолжила ралли: котировки поднялись выше $85 и приблизились к важному уровню $90.

Лишь днем ранее, 22 июля, Brent уже подскочила на 3,4% до примерно $94,07, ненадолго коснувшись $95, после чего консолидировалась.

Это самое сильное месячное нефтяное ралли с момента первых ударов США и Израиля по Тегерану, которые ранее в этом году нарушили экспорт энергоресурсов из Персидского залива.

Эффект уже добирается до потребителей: средние цены на бензин в США поднялись выше $4,00 за галлон по сравнению примерно с $3,87 неделей ранее, усиливая опасения по поводу инфляции.

КОНФЛИКТ РАСШИРЯЕТСЯ

Последний энергетический шок подпитывают несколько параллельных событий.

Военные США завершили 12-ю подряд ночь ударов по объектам хранения и пусковым площадкам иранских ракет, включая локации на острове Большой Тунб рядом с Ормузским проливом.

Президент Дональд Трамп заявил, что любые атаки Ирана на судоходство будут встречены ударами по ключевой иранской инфраструктуре, включая мосты или электростанции, что заметно повышает геополитическую напряженность.

Параллельно силы йеменских хуситов пригрозили судам, перевозящим саудовскую нефть через пролив Баб-эль-Мандеб, а также объявили о морской блокаде, нацеленной на Саудовскую Аравию.

На фоне давления сразу на Ормузский пролив и Баб-эль-Мандеб военные риски одновременно нависают над двумя из самых критически важных энергетических коридоров в мире.

Отражая эти события, норвежская госэнергетическая компания Equinor сообщила о прибыли примерно $11,5 миллиарда за три месяца, закончившихся в июне, объясняя рост более высокими ценами на нефть и газ, на которые повлиял конфликт.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ ПОЛУЧАЮТ СИЛЬНЫЙ СПРОС

По мере нарастания геополитических рисков инвесторы быстро сместились в сторону традиционных защитных активов.

Золото поднялось примерно до $4 157 за унцию 22 июля, прибавив почти 3,63%, или около $146, за одну торговую сессию.

Отскок от недавних минимумов около $3 960 укрепил уверенность в том, что спрос на физический металл остается исключительно высоким.

Покупки центробанков продолжают поддерживать рынок драгметаллов, а золото-серебряное соотношение сузилось примерно до 69,5, что указывает на общую силу во всем секторе драгметаллов, а не только золота.

ДОЛЛАР И ДОХОДНОСТИ ОБЛИГАЦИЙ ТАКЖЕ ДВИГАЮТСЯ ВВЕРХ

Валютный и рынок фиксированного дохода усиливают то же макро-послание.

Индекс доллара США стабилизировался около 101,05 на фоне того, что инвесторы продолжали искать защитные позиции.

Тем временем доходности гособлигаций продолжили расти.

Доходность 10-летних U.S. Treasuries приближается к максимальному уровню 2026 года, тогда как 30-летняя доходность достигла примерно 5,15% — максимума за два месяца.

Теперь рынки оценивают вероятность около 25%, что Федеральная резервная система может повысить ставки на заседании FOMC 28–29 июля, по сравнению лишь с 16% ранее на этой неделе.

Более высокие цены на нефть вернули опасения по инфляции, создавая дополнительное давление на глобальные финансовые рынки.

ЯПОНСКАЯ ИЕНА ПОД СИЛЬНЕЙШИМ ДАВЛЕНИЕМ

Среди ключевых валют японская иена пережила одну из самых резких реакций.

USD/JPY поднялся до 163,24 22 июля, продав иену до ее самых слабых уровней с 1986 года и отметив почти 40-летний минимум.

Тяжелая зависимость Японии от импортируемой энергии усилила давление на валюту по мере дальнейшего роста цен на нефть.

Предложения правительства направить инвестиции пенсионных фондов на внутренние активы дали лишь временную поддержку, тогда как продолжение фискального расширения еще сильнее ослабило доверие инвесторов.

По оценкам аналитиков Goldman Sachs, устойчивое восстановление иены, вероятно, потребует снижения доходностей U.S.-облигаций, снижения геополитических рисков или заметных улучшений в макроэкономических перспективах Японии.

До тех пор интервенции возможны, но пока не материализовались.

ФОНДОВЫЕ РЫНКИ ПОКАЗЫВАЮТ ВЫБОРОЧНУЮ СИЛУ

Фондовые рынки оставались относительно устойчивыми, несмотря на растущую неопределенность.

S&P 500 22 июля завершил торги в основном без изменений, а Nasdaq снизился примерно на 0,5–0,6%, поскольку инвесторы готовились к крупным отчетам Alphabet и Tesla.

Dow Jones показал умеренный рост.

При этом отдельные компании демонстрировали куда более значительные движения.

Super Micro Computer взлетела более чем на 21%, тогда как Philip Morris и AT&T прибавили более 3% после сильной отчетности.

Тем временем GE Vernova упала примерно на 8,7% после разочарования инвесторов.

В целом рынок продолжает отдавать предпочтение энергетическому и защитному секторам, одновременно усиливая давление на акции высокоростехнологичных компаний.

ГДЕ СЕЙЧАС НАХОДИТСЯ BITCOIN В ЭТОЙ СРЕДЕ

Bitcoin сейчас занимает уникальное положение в этом формирующемся макро-фоне.

Торгуясь около $66 000, BTC удержал уровень важного пробоя $66 445 и при этом сохранил конструктивную краткосрочную техструктуру.

Доминация Bitcoin поднялась выше своей Ichimoku Cloud, а доминация Ethereum продолжает демонстрировать бычьи характеристики.

Однако осторожность остается уместной.

Дневной RSI ушел в зону перекупленности, а более сильные результаты золота, доллара США и доходностей U.S. Treasuries создают дополнительную конкуренцию за капитал инвесторов.

Некоторые аналитики полагают, что сейчас золото дает более сильный защитный профиль, в то время как Bitcoin консолидируется после недавнего роста.

Кризис в Ормузском проливе больше не является просто «нефтяной историей» — он превратился в одно из определяющих макроэкономических событий 2026 года.

Рост цен на сырье, более сильное золото, более высокие доходности U.S. Treasuries, возобновившиеся инфляционные опасения, исторически слабая японская иена и меняющиеся настроения инвесторов связаны одним и тем же геополитическим триггером.

Успех дипломатии в повторном открытии критически важных морских коридоров или продолжающаяся эскалация военной напряженности повлияют на направление товаров, валют, акций, облигаций и криптовалют — независимо от класса активов.

Для инвесторов на всех рынках становится все более очевидной одна реальность: геополитические события способны перестроить глобальные портфели быстрее, чем почти любой отчет о прибыли или релиз экономических данных.

#StraitOfHormuzCrisis
@Gate_Square