Институт: В настоящее время мировая индустрия хранения данных по-прежнему испытывает серьезный дефицит предложения, структурный рост спроса, вызванный ИИ, еще не достиг пика.

BlockBeats сообщает, 5 июля, в своем последнем отчете Nomura Securities считает, что основным противоречием в текущей глобальной индустрии хранения данных остается серьезный дефицит предложения, а структурный рост спроса, driven by AI, еще не достиг пика. В последнее время опасения инвесторов по поводу избытка предложения явно чрезмерны, и чрезмерная реакция рынка может предоставить окно для пересмотра оценок акций в секторе хранения данных.

Nomura Securities прямо заявляет в отчете, что опасения рынка сильно преувеличены. Цикл превращения инвестиций в полупроводники в реальные производственные мощности чрезвычайно долог. Инвестиционный план Южной Кореи на 4800 триллионов вон требует как минимум 5–10 лет для преобразования в реальные мощности, а вытеснение производства универсальной памяти высокомаржинальной HBM (High Bandwidth Memory) приводит к серьезному дефициту предложения на рынке.

Nomura Securities подчеркивает, что решение Meta ни в коем случае не является точкой перелома в снижении спроса на AI-связанное оборудование. Напротив, из-за текущего дефицита вычислительных мощностей цена одного токена демонстрирует восходящий тренд, и выход мощностей Meta на рынок может способствовать стабилизации цены токена в сторону понижения.