#USIranNegotiationGame

Конфронтация между США и Ираном — это ключевой геополитический кризис 2026 года. Она связана с крахом ядерных переговоров в июне 2025 года из-за фундаментальных разногласий по программе обогащения урана, баллистическим ракетам и снятию санкций. Трамп вышел из JCPOA 2015 года в 2018 году, считая, что он только задерживает ядерный путь Ирана. Многочисленные раунды переговоров в Омане в 2025 и начале 2026 годов требовали от Ирана прекращения всего обогащения и ограничения ракетной программы. Иран отверг оба требования, настаивая на своих правах на обогащение по международным договорам и рассматривая ракеты как суверенную оборону. Иран предложил ограниченное гражданское обогащение с использованием центрифуг IR-6 до 20 процентов чистоты, при этом МАГАТЭ зафиксировала 45,5 кг урана, уже обогащенного до 20 процентов, в топливных сборках. США сочли это недостаточным и опасным.
Когда переговоры рухнули, 28 февраля 2026 года США и Израиль начали согласованные удары по иранской военной и ядерной инфраструктуре, что вызвало Иранскую войну. Немедленный ответ Ирана был разрушительным: Тегеран решил закрыть Ормузский пролив, узкий проход длиной 21 морскую милю, через который проходит примерно 20 процентов мировых ежедневных поставок нефти. Это вызвало глобальный энергетический кризис, вынудив США действовать на условиях, на которые Иран мог влиять.
Перемирие, достигнутое Пакистаном 8 апреля 2026 года, было хрупким с самого начала. Иран изначально отверг проект, прежде чем согласиться на двухнедельную паузу. Перемирие неоднократно продлевалось. К концу мая обе стороны, казалось, пришли к соглашению о 60-дневном меморандуме: продлить перемирие, открыть Ормуз в течение 30 дней и начать официальные ядерные переговоры. США выведут свои силы из иранских портов и прекратят морскую блокаду. Иран восстановит судоходство и уберет мины. США настаивали, что Иран не может взимать пошлины с транзитных судов и будет контролировать Ормуз.
ИЗМЕНЕНИЕ УСЛОВИЙ США И УГРОЗЫ ИРАНА
Ключевой поворот произошел, когда Трамп изменил основные условия. Он настаивал, что обогащенный уран Ирана должен быть немедленно передан США для уничтожения или уничтожен на месте, требуя «без пыли, без долларов» для полной капитуляции в ядерной программе как предварительного условия экономической помощи. Трамп также заявил, что Иран не будет контролировать Ормуз, и США «будут за ним следить», исключая возможность сохранения Ираном суверенитета или доходов от водного пути.
Иран расценил эти изменения как односторонние требования, лишающие его рычагов давления, при этом не предлагая ничего конкретного. Иран обсуждал возможность сохранения контроля над проливом и взимания платы с транзитных судов, идеи, которые США отвергли. Затем Иран выдвинул контругрозы: если США продолжат нарушать условия перемирия, особенно позволяя Израилю расширять операции в Ливане против Хезболлы, Иран сочтет перемирие нарушенным по всем фронтам. Министр иностранных дел Арагчи заявил, что перемирие «однозначно действует по всем фронтам, включая Ливан».
ИРАН ПРИПИНЯЕТ ПЕРЕГОВОРЫ И ОБЕЩАЕТ БЛОКИРОВКУ ОРМУЗА
1 июня 2026 года Иран реализовал свою угрозу. Связанные с IRGC Тасним объявили, что переговорщики прекратят обмен сообщениями с США через посредников, ссылаясь на продолжающиеся операции Израиля в Ливане и нарушения перемирия по всем фронтам. Тегеран решил полностью заблокировать Ормузский пролив. Это было самое драматичное обострение с начала войны, завершение дипломатии и угроза усиления энергетического зажима. За несколько часов цена на нефть выросла более чем на 5 процентов. Трамп заявил CNBC: «Мне всё равно, если они перейдут», назвав переговоры «очень скучными». В выходные США нанесли удары по иранским военным объектам, а иранские силы нанесли ответный удар по базе США в Кувейте. Перемирие существует только на бумаге. Риск эскалации войны реален, если полная блокада вызовет военный ответ США для принудительного открытия Ормуза или если углубление операций Израиля в Ливане спровоцирует скоординированный иранский ответ.
МОЖЕТ ЛИ ВОЙНА ВЕРНУТЬСЯ В ПОЛНОМ МАСШТАБЕ?
Военные удары уже происходят с обеих сторон, несмотря на номинальное перемирие. США проводят удары «самозащиты» по иранским объектам. Иранские силы запускают баллистические ракеты по базам США. Ормуз продолжает сжиматься. Это по сути медленный конфликт, который может перерасти в более широкое противостояние при любом триггере.
БИТКОИН: ТЕКУЩАЯ ЦЕНА И ПОЧЕМУ РЫНОК ПАДАЕТ
Биткоин торгуется около $71,371 по состоянию на 1 июня 2026 года, что значительно ниже пика выше $126,000. Индекс премии Coinbase по биткоину снизился до отрицательных 160, что является минимальным с февраля, когда BTC достиг дна около $60,000, сигнализируя о крахе институционального спроса в США. Spot ETF зафиксировали семь последовательных дней оттока, а инвестор продал $1,29 миллиарда биткоинов ETF BlackRock в «темном» пуле. Стратегия продала 32 BTC с 26 по 31 мая по средней цене $77,135, что стало первым чистым выбросом за четыре года.
Причины падения многофакторные. Во-первых, война в Иране создала огромную макронеопределенность, и BTC упал на 19 процентов до середины диапазона $60,000, когда начался конфликт. Во-вторых, рост цен на нефть из-за блокады Ормуза вызывает опасения инфляции, при этом рынки оценивают вероятность повышения ставки ФРС на 50 процентов до конца года и 39 процентов — на декабрьский квартал, согласно CME FedWatch. Более высокие ставки снижают привлекательность бездоходного биткоина. В-третьих, майнеры продают активно: Bitdeer продал более 206 BTC за одну неделю. В-четвертых, данные по опционам показывают 30-процентную вероятность, что BTC опустится ниже $80,000 к концу июня. Общий рынок криптовалют сократился до $2,57 трлн, снизившись на 5,57 процентов за неделю, что на 69 процентов коррелирует с золотом.
ПРОГНОЗ И ТОРГОВАЯ СТРАТЕГИЯ BTC
Если полная блокада Ормуза подтолкнет нефть выше $100 с усилением инфляции и ожиданий повышения ставок, BTC может протестировать поддержку в диапазоне $65,000–$70,000 и потенциально опуститься до $60,000. Однако на Deribit наиболее популярной сделкой стала опция колл на $80,000, что указывает на подготовку к восстановлению. Если сделка состоится, возможен рост до $80,000 и даже $100,000. Диапазонная торговля между $65,000–$80,000, скорее всего, сохранится до появления ясности по конфликту. Ключевая поддержка — $65,700 и ниже $60,000. Сопротивление — $80,000 и $100,000. Стратегия: входить в позиции на поддержке с жестким управлением рисками, а не гнаться за импульсом в рынке, где одно объявление может сдвинуть цены на 5 процентов за минуты.
НЕФТЬ: НАСКОЛЬКО ВЫРОСЛИ ЦЕНЫ
На 1 июня 2026 года WTI открылась на уровне $88,92, а Brent — $92,54. После объявления о блокаде Ирана днем цена WTI выросла примерно до $101,85, а Brent — до $104,40. Ранее на неделе WTI упала до $88,53, а Brent — до $94,91 27 мая, когда поступили сообщения о восстановлении трафика в Ормузе в течение месяца. 28 мая цены выросли более чем на 3% после того, как силы Ирана нанесли удар по базе США в Кувейте. 1 июня цены выросли более чем на 5% после остановки переговоров Ирана.
До ударов 28 февраля аналитики прогнозировали $63,85 за Brent и $60,38 за WTI. После этого прогнозы были пересмотрены вверх трижды. HSBC повысил средний показатель Brent на 2026 год до $95, ссылаясь на более длительную блокаду Ормуза. JPMorgan повысил прогноз до $96 за Brent на весь 2026 год, по сравнению с $60 ранее. Пиковая цена Brent в 2026 году достигла примерно $117–$120 во время худшей блокировки Ормуза. После снижения на 19 процентов в мае цены примерно на 20 процентов ниже этого пика, что является худшим показателем с COVID. Прогноз LiteFinance на июнь — $71,73–$106,74.
ПРОГНОЗ И ТОРГОВАЯ СТРАТЕГИЯ НЕФТИ
Если полная блокада Ирана продлится до июля, WTI может протестировать уровни $100–$106, а Brent — $110–$120. Если сделка состоится и Ормуз откроется в течение 30 дней, WTI может снизиться до $75–$85, а Brent — до $80–$90. Среда благоприятна для торговли на пробое с учетом возможных колебаний в 5 процентов внутри дня. Поддержка Brent — $89–$91, сопротивление — $104–$120, в зависимости от степени блокады.
ЗОЛОТО: ТЕКУЩАЯ СИТУАЦИЯ И ПРОГНОЗ
Золото торгуется примерно по $4,455–$4,517 за унцию по состоянию на 1 июня 2026 года. Forbes сообщает $4,458.08, что на 1,86 процента ниже за 24 часа. Trading Economics показывает $4,483.93, что на 1,27 процента ниже. CNBC — $4,517.37. Kitco — спот $4,455.28, что на 1,9 процента ниже. Фьючерсы на золото — $4,476, микрофьючерсы — $4,713.10. Золото остается на 31 процент выше уровня прошлого года около $3,304. В январе 2026 года металл впервые превысил $5,000 благодаря спросу на убежище и накоплению центральных банков. Всемирный совет по золоту сообщил, что мировой спрос в первом квартале 2026 года составил 1231 тонну, что является рекордом за январь-март. Неделя завершилась минимумом $4,450 1 июня.
Падение связано с ростом цен на нефть, вызывающим инфляцию, что повышает доллар и доходность. Рынки оценивают вероятность повышения ставки ФРС на 50 процентов в этом году. Более высокие доходности и укрепление доллара увеличивают альтернативную стоимость золота как бездоходного актива, создавая давление на цену, несмотря на геополитические риски, поддерживающие защитное распределение. UBS снизил прогноз на конец года с $5,900 до $5,500, ссылаясь на повышенные доходности и силу доллара. JPMorgan прогнозирует средний уровень $5,000 в 2026 году, ранее — $6,300. HSBC ожидает $5,000 в первой половине года. Сопротивление — $4,500–$4,514, более глубокое — $4,546–$4,550. Поддержка — ниже $4,400.
ПРОГНОЗ И ТОРГОВАЯ СТРАТЕГИЯ ЗОЛОТА
Если конфликт обострится с продолжительной блокадой, поднимающей нефть выше $100, инфляция может подтолкнуть золото к $4,700–$5,000 благодаря спросу на убежище. Повышение ставок ФРС может ограничить рост и опустить цену ниже $4,400. Если Ормуз откроется, нефть рухнет, инфляция снизится, давление на ставки уменьшится, золото может вырасти до $5,000–$5,500, поскольку снижение ставок выгодно бездоходным активам. Стэновский из UBS отметил, что золото и нефть принесут значительную прибыль даже после окончания войны. Краткосрочный диапазон — $4,400–$4,700, с потенциалом пробоя в сторону $5,000 при эскалации или разрешении конфликта.
BTC ПРОТИВ НЕФТИ ПРОТИВ ЗОЛОТА: ВЗАИМОСВЯЗАННЫЙ КРИЗИС
Нефть — это прямая жертва и наиболее чувствительный к новостям актив, выросший на 3–5 процентов при новости о блокаде, и снизившийся на 4–6 процентов при оптимизме по перемирию. Волатильность нефти влияет на инфляционные ожидания, что влияет на политику ФРС и оба металла. Более высокая нефть означает более высокую инфляцию, вероятность повышения ставок, укрепление доллара, рост доходностей и снижение цен как на золото, так и на биткоин. Геополитический риск действует противоположно, увеличивая спрос на убежище. В настоящее время макрообстановка доминирует: при росте нефти и росте опасений по ставкам оба золото и биткоин падают вместе, как показал 1 июня — золото снизилось на 1,9 процента, а биткоин приблизился к $71,000, в то время как нефть превысила $100.
ЧТО ДУМАЮТ ТОРГОВЦЫ И КАКИЕ ДЕЙСТВИЯ ПРИМЕНЯТЬ
Опционы на биткоин показывают двуличное настроение: наиболее популярная сделка — колл на $80,000 на Deribit, но 30-процентная вероятность падения ниже $80,000 к концу июня свидетельствует о значительных рисках снижения. Коллапс премии Coinbase и семь дней оттока ETF подтверждают уход институционального капитала США. Трейдеры нефти настроены на устойчивые высокие цены с хеджами на снижение, покупая около $60 до конфликта и получая огромную прибыль. Трейдеры золота делят мнение между покупкой на падение к $5,000 и ниже, и теми, кто считает, что опасения по ставкам ограничат рост ниже $4,700 на месяцы.
Ценовые потолки на 2026 год: биткоин может достичь $80,000–$100,000 при разрешении или упасть до $60,000 при эскалации. Нефть — до $110–$120 Brent при продолжительной блокаде или до $80–$90 при открытии Ормуза. Золото — до $5,000–$5,500 при улучшении условий или около $4,200–$4,500 при повышении ставок. Размер позиций и управление рисками важнее, чем вера в направление, поскольку одно объявление может за минуты сдвинуть цены на 5 процентов.