Генеральный директор JPMorgan предупреждает: рынок частных кредитов подвержен рискам спада! Но банк по-прежнему активно участвует

Глава JPMorgan предупреждает, что рост государственного долга и частный кредитный рынок на 1,8 трлн долларов могут вызвать кризис облигационного рынка.

Генеральный директор JPMorgan Джейми Димон недавно на инвестиционной конференции, организованной норвежским суверенным фондом, предупредил, что постоянно растущий уровень государственного долга может спровоцировать кризис на рынке облигаций, особенно выделив частный кредитный рынок объемом 1,8 трлн долларов, где стандарты андеррайтинга некоторых институтов вызывают опасения. Однако JPMorgan не вышел из этого сегмента, а, наоборот, активно участвует в нем. По сообщению Bloomberg, подразделение по управлению активами JPMorgan собирает десятки миллиардов долларов у институциональных инвесторов, планируя, под руководством своего коммерческого банка, запустить новую стратегию частного кредита.

Глава JPMorgan предупреждает о потенциальных рисках на рынке частных кредитов

Генеральный директор JPMorgan Джейми Димон на инвестиционной конференции, организованной норвежским суверенным фондом, предупредил, что постоянно растущий уровень государственного долга может вызвать кризис на рынке облигаций, и призвал политиков принять меры до возникновения проблем на рынке.

Димон отметил, что в частном кредитном рынке объемом 1,8 трлн долларов участвуют более тысячи институтов, но не все из них придерживаются строгих стандартов андеррайтинга. В связи с долгосрочной экспансией рынка и отсутствием стресс-тестов на кредитный кризис, при развороте кредитного цикла уровень дефолтов может превысить ожидания. Хотя это пока не представляет системного риска, чрезмерная зависимость компаний и некоторых банков от мягких кредитных условий может привести к значительным финансовым нагрузкам.

Множество рисков могут привести к кризису облигаций

На макроэкономическом уровне Димон подчеркнул ряд факторов, увеличивающих риски, включая геополитические конфликты на Ближнем Востоке, цены на нефть, глобальную переоборудование вооруженных сил, огромные инфраструктурные потребности и государственный дефицит, — все эти сложные совокупности рисков могут складываться непредсказуемым образом. Димон отметил, что точное время кризиса пока неизвестно, но если не предпринять активных мер, кризис облигаций может наступить в виде резкого скачка доходностей и краха рыночной ликвидности, когда инвесторы начнут массово продавать активы, а покупатели — уходить с рынка, что обычно вынуждает центральные банки выступать в роли последнего покупателя.

JPMorgan продолжает активно участвовать в рынке

Несмотря на предупреждения о рисках, JPMorgan не вышел из этого сегмента, а, наоборот, активно участвует в нем. По сообщению Bloomberg, подразделение по управлению активами JPMorgan собирает десятки миллиардов долларов у институциональных инвесторов, планируя, под руководством своего коммерческого банка, запустить новую стратегию частного кредита. Такой двунаправленный подход отражает баланс между управлением рисками и стремлением к прибыли крупного финансового учреждения. Благодаря строгим внутренним процедурам проверки JPMorgan пытается в условиях ожидаемой рыночной перестройки захватить долю рынка, оставшуюся у слабых конкурентов.

• Статья опубликована с разрешения: «Цепочка новостей»
• Оригинальный заголовок: «Димон предупреждает о скрытых рисках рецессии на рынке частных кредитов, JPMorgan продолжает активное участие»
• Автор оригинала: Florence