Последние события в геополитической обстановке стали немного напряжённее, переговоры между США и Ираном полностью сорвались. На прошлой неделе США и Иран провели в Исламабаде переговоры на самом высоком уровне с 1979 года, но результатов так и не достигли. Условия со стороны США были довольно жёсткими: требовали остановить обогащение урана, демонтировать объекты, прекратить финансирование организаций Палестины и других, а также полностью открыть пролив Хормуз. Иран, конечно, отказался, и США сразу объявили о выходе из переговоров.

Более жесткое решение последовало позже. Трамп заявил, что США не позволят Ирану зарабатывать на продаже нефти, и Центральное командование вооружённых сил США прямо объявило о морской блокаде всех портов Ирана с 13 апреля. Этот шаг действительно был радикальным, но также показывает, что обе стороны пытаются проверить границы допустимого.

Реакция рынка была очень быстрой. В понедельник нефть выросла более чем на 10% с открытия, WTI пробил отметку в 100 долларов, достигнув максимум 105,6 долларов. Золото также снизилось, с 4700 до 4639,3 долларов. Криптовалютный рынок пострадал ещё сильнее: биткоин и эфир упали более чем на 3% и 4% соответственно. Но по последним данным, биткоин сейчас около 77,64 тысяч долларов, а эфир — около 2,32 тысяч долларов. Честно говоря, такие геополитические потрясения довольно сильно ударяют по рисковым активам.

С точки зрения экономических данных, инфляция в США за март выросла на 0,9% по сравнению с предыдущим месяцем, что стало максимальным ростом с июня 2022 года, а годовая инфляция достигла 3,3%. Особенно заметен рост цен на бензин — рекорд с 1967 года. Доходность десятилетних американских облигаций составляет примерно 4,31%, что отражает растущее ожидание инфляции на рынке. Основной индекс потребительских цен (CPI) вырос всего на 0,2% за месяц, что ниже ожиданий, но ожидается, что эффект вторичной передачи энергетического шока проявится в апреле.

Индекс потребительского доверия также рухнул. В апреле индекс потребительского доверия Мичиганского университета снизился с 53,3 в марте до 47,6 — это рекордное снижение за всю историю. Страхи по поводу цен на энергоносители и войны явно усилились, годовые ожидания инфляции выросли с 3,8% до 4,8%, что значительно выше ожидаемых 4,2%. Это свидетельствует о тревоге рынка по поводу дальнейших темпов инфляции.

На фондовом рынке ситуация смешанная. Три основных индекса США показывают разнонаправленную динамику: Dow снизился на 0,56%, S&P 500 вырос на 0,35%, Nasdaq снизился на 0,11%. Европейские рынки в основном падают: немецкий DAX — на 0,01%, британский рынок — небольшое снижение. Однако индекс полупроводников Филадельфии вырос на 2,31%, что говорит о явной внутренней дифференциации рынка.

Интересно, что правительство Великобритании прямо отказалось участвовать в плане блокировки пролива Хормуз по инициативе Трампа. В заявлении подчеркнули важность свободы судоходства и отказались от участия в военных действиях. Это также показывает наличие разногласий среди союзников по этому вопросу.

Генеральный директор МВФ Кристалина Георгиева отметила, что даже при сохранении режима прекращения огня, возвращение мировых цен к довоенным уровням потребует довольно много времени. Она также упомянула, что МВФ снизит прогноз глобального экономического роста, точный масштаб зависит от продолжительности войны и скорости восстановления производственных мощностей.

На данный момент обе стороны продолжают «игру в нерушимость», но рынок опасается, что эти переговоры — лишь проверка друг друга. В случае полного разрыва риски возобновления или эскалации конфликта значительно возрастут, что окажет существенное влияние на мировую экономику. В этот период важно внимательно следить за динамикой таких активов-убежищ, как нефть и золото.