В энергетическом секторе сейчас есть что-то, на что стоит обратить внимание. Ситуация с сжиженным природным газом в Азии становится напряжённее, чем за последние годы, и очевидным драйвером здесь является геополитика.

На прошлых выходных переговоры между США и Ираном в Пакистане рухнули, и это уже отражается на глобальной цепочке поставок природного газа. Когда такие переговоры терпят неудачу, это влияет не только на дипломатические отношения — это напрямую сказывается на потоках товаров. Данные отслеживания судов Bloomberg довольно показательны в этом отношении. Скользящая средняя за 30 дней по чистым поставкам сжиженного природного газа в Азию опустилась ниже 600 000 тонн на прошлых выходных. Это самый низкий показатель с июня 2020 года, что говорит о том, насколько значительным является это сжатие.

Что делает ситуацию особенно интересной, так это время. Геополитическая напряжённость создаёт неопределённость в поставках именно в тот момент, когда спрос в Азии обычно начинает расти. Рынок природного газа уже и так находится в состоянии дефицита по всему миру, а при добавлении нестабильности на Ближнем Востоке и неудачных дипломатических усилий создаётся эффект накапливающегося давления на региональные поставки.

Если это давление на импорт природного газа сохранится, можно ожидать цепную реакцию — рост цен на энергоносители и снижение промышленного производства в Азии. Это один из тех случаев, когда важно следить как за геополитическими новостями, так и за реальными данными о потоках товаров. Цифры не врут — доступность сжиженного природного газа становится настоящим ограничением, а не просто теоретической проблемой.