Недавно многие задают вопросы о технических индикаторах, я хочу поговорить о инструменте, который игнорируют многие трейдеры, но он действительно очень полезен — отклонение от скользящей средней.

Проще говоря, отклонение — это расстояние между ценой и скользящей средней. Почему стоит обращать на это внимание? Потому что у рынка есть закономерность: независимо от того, как растет или падает цена, в конце концов она возвращается к средней стоимости. Отклонение от скользящей средней — это показатель, который помогает поймать этот момент возврата.

Сначала разберемся, что такое скользящая средняя. По сути, это средняя цена за прошлый период времени. Когда цена сильно удаляется от скользящей средней, это говорит о том, что рынок зашел в экстремальное состояние. Формула расчета отклонения несложная: (цена закрытия за день − скользящая средняя за N дней) ÷ скользящая средняя за N дней × 100%. Если результат положительный — это положительное отклонение (премия), отрицательный — отрицательное отклонение (скидка).

Честно говоря, отклонение обязательно будет. Потому что скользящая средняя имеет запаздывание, и при изменении цены она реагирует медленнее, поэтому значение отклонения — это ключевой момент.

При чтении отклонения от скользящей средней самое важное — нулевая ось. Bias = 0 означает, что цена равна скользящей средней, больше 0 — сильный тренд, меньше 0 — рынок под давлением скользящей средней. Но не стоит смотреть только на число, нужно учитывать степень отклонения. Умеренное положительное отклонение — это бычий тренд, экстремальное положительное — сигнал перекупленности; умеренное отрицательное — слабость рынка, экстремальное отрицательное — перепроданность.

А что считать экстремальным значением? Тут нет стандартного ответа — все зависит от характеристик рынка. Например, для 15-дневного отклонения у S&P 500 это примерно 3-5%, для биткоина — 8-10%, для золота — 2-5%. Но это лишь ориентиры, у разных активов разные показатели, поэтому обязательно нужно проводить собственное тестирование.

Иногда одного взгляда на экстремальные значения недостаточно, лучше использовать их в сочетании с дивергенцией для двойной проверки. Верхняя дивергенция — цена достигает новых максимумов, а отклонение не показывает этого, что говорит о возможном ослаблении импульса; нижняя дивергенция — цена достигает новых минимумов, а отклонение этого не подтверждает, что обычно служит сигналом о возможном развороте снизу.

Я советую не полагаться только на отклонение для покупки или продажи. Отклонение — это лишь сигнал о том, что цена слишком сильно отклонилась и может вернуться, поэтому его лучше воспринимать как предупреждающий индикатор. Когда отклонение у S&P 500 достигает −5%, можно постепенно входить в позицию для долгосрочного инвестирования, а не использовать кредитное плечо и крупные позиции.

Практический подход таков: сначала изучите исторические движения выбранного актива, отметьте диапазоны экстремальных значений. Затем используйте его вместе с RSI или ценовым поведением. Например, когда RSI входит в зону перепроданности, а отклонение достигает экстремальных значений — наблюдайте за признаками остановки падения, прежде чем входить.

Что касается параметров, то обычно используют 6, 12 или 24 дня, но в реальной торговле чаще применяют скользящие средние, соответствующие привычкам рынка. Трейдеры на коротких сроках используют 5 или 10-дневные скользящие для ловли очень коротких колебаний; среднесрочные — 20-дневные для определения тренда; долгосрочные — 60-дневные для оценки сверхперкупленности или перепроданности на больших циклах.

Самая эффективная стратегия — сочетание экстремальных значений с разворотом по свечам. В периоды сильного падения, когда отклонение значительно выходит за пределы экстремальных значений, хотя точно предсказать, какая свеча развернется, сложно, — эта зона исторически часто бывает низкой точкой. В таких случаях при появлении теней на свечах можно входить частями, чтобы усреднить цену.

Еще одна — стратегия дивергенции на дне. В таких рынках, как S&P 500, который долго растет, если цена пробивает предыдущий минимум, а отклонение не достигает новых минимумов — это и есть сигнал дивергенции на дне. Если дивергенция происходит вне экстремальных значений — вероятность успеха выше. Но важно помнить: не ищите дивергенцию на вершинах в низких точках или на дне в высоких — это может привести к ошибкам из-за сильного тренда.

Часто задаваемые вопросы: сколько считается нормальным отклонением? Нет абсолютных стандартов — все зависит от рынка. Для S&P 500 обычно диапазон −3% до +3% считается нормой. А полезно ли отклонение? Конечно, оно очень популярно, потому что надежно, но в сильных трендах оно может терять эффективность, поэтому лучше подтверждать его несколькими сигналами. А что делать, если отклонение очень большое, а цена движется боком? Это говорит о том, что цена не обязательно сразу вернется к среднему, в бычьем тренде часто используют боковое движение вместо падения, и начинается новая волна роста.

В конце важно подчеркнуть: отклонение — это вспомогательный инструмент, главный — тренд. В сильных односторонних трендах цена может отклоняться значительно, прежде чем вернуться к норме. Индикаторы могут вводить в заблуждение, но закономерности рынка — нет: цена в конце концов вернется к среднему, и именно в этом суть отклонения.