В последнее время я углубляюсь в тему ESG-акций, и честно говоря, тут гораздо больше, чем большинство людей осознает. Весь этот движок раньше был нишевым — еще десятилетия назад только немногие инвесторы избегали табачных или оружейных компаний по принципу. Сейчас? Это повсюду. От пенсионных фондов до крупных хедж-фондов — ESG-акции фактически вышли на мейнстрим.

Так что же действительно изменилось? Ну, ESG — это не какая-то волшебная категория индустрии. Вы найдете ESG-акции в технологиях, энергетике, логистике, полупроводниках — буквально везде. Разница в том, насколько серьезно эти компании относятся к экологическому воздействию, социальной ответственности и стандартам управления.

Позвольте объяснить, что это на самом деле означает. Экологическая сторона охватывает очевидные вещи: возобновляемая энергия, сокращение отходов, снижение выбросов. Социальная — это справедливая оплата труда, этическое происхождение ресурсов, права человека, практики разнообразия. Управление — это скучная, но важная часть — вознаграждение руководства, политические взносы, и так далее.

Вот что привлекло мое внимание: еще в 2006 году, когда ООН официально обозначила критерии ESG, было около 63 инвестиционных фирм, управляющих 6,5 триллиона долларов в ESG-акциях. К 2020 году это число выросло до более чем 2 400 фирм, управляющих $80 триллионами. Это уже не тренд — это фундаментальный сдвиг в потоках капитала.

Рассмотрим реальные компании, делающие это правильно: Microsoft взяла на себя обязательство стать углеродно-отрицательной к 2030 году, будучи углеродно-нейтральной с 2012 года. Salesforce достигла нулевых выбросов еще в 2015. Nvidia буквально создала суперкомпьютер EARTH-2 для прогнозирования климатических воздействий и планирует работать на 100% возобновляемой энергии к 2025. Adobe полностью переходит на возобновляемую энергию. J.B. Hunt перевела свой автопарк на межмодальные перевозки, что на 250% более эффективно по топливу.

Best Buy сократила выбросы на 60% с 2009 года и управляет крупнейшей в мире программой переработки электронной техники. Xylem предотвращает попадание миллиардов кубических метров загрязненной воды в водные пути. Texas Instruments получила идеальные оценки по индексу Campaign for Human Rights уже шесть лет подряд.

И самое главное — ESG-акции действительно превзошли традиционные портфели. Данные Morgan Stanley показывают, что устойчивые фонды обыграли обычные в 2020 году. А в 2021 большинство ESG-фондов превзошли индекс S&P 500.

Но есть один нюанс — остерегайтесь зеленого промывания. Компании любят навешивать ярлыки «устойчивый» без реальных обязательств. Перед инвестированием проверяйте рейтинги ESG у сторонних организаций, таких как MSCI, FTSE Russell или RobecoSAM.

Настоящий вопрос не в том, хороши ли ESG-акции — а в том, соответствуют ли они вашим реальным инвестиционным целям и ценностям. Если для вас важна корпоративная ответственность, ESG-акции дают вам рамки для вложения денег туда, где ваши этические принципы. Если нет — тоже хорошо. Но данные показывают, что ESG-акции становятся все труднее игнорировать с точки зрения чистой доходности.