Последнее время я смотрю на свои ETF-активы и понял, что большинство людей вообще не представляют, сколько они платят в виде сборов каждый год. Этот показатель расходов? Он на самом деле гораздо важнее, чем кажется.

Итак, вот что такое показатели расходов. В основном, это ежегодная стоимость управления ETF, выраженная в процентах от ваших активов. Звучит незначительно, пока не посчитаешь. Если у вас есть 10 000 долларов в фонде с комиссией 1%, то это $100 уходит каждый год просто за то, чтобы держать все в порядке. За десятилетия это превращается в серьезные потери.

Разбор тоже довольно интересен. У вас есть управленческие сборы, идущие управляющим фондом, административные расходы на скучные вещи вроде бухгалтерии и юридической работы, затем маркетинговые сборы, custodial fees за хранение ваших активов, а также различные операционные расходы. Разные фонды взимают разные сборы в зависимости от их деятельности.

Вот где это становится актуальным. Согласно данным за 2023 год, пассивные индексные ETF в среднем имели 0,15% для акций и 0,11% для облигаций. В сравнении с взаимными фондами, у которых показатели 0,42% и 0,37% соответственно, ETF выглядят довольно привлекательно. Почему? ETF структурированы иначе, торгуются как акции, и им не нужно так много людей, активно выбирающих инвестиции.

Но что я заметил на рынке: люди зациклены на поиске абсолютных минимальных показателей расходов и упускают из виду более важные вещи. Фонд с показателем 0,10%, который показывает худшие результаты по сравнению с фондом на 0,20%, который реально приносит доход? Лучше выбрать второй. Показатель расходов важен, но он не всё.

Хотите узнать, что вы реально платите? Очень просто. Посмотрите проспект ETF на сайте его провайдера или просто найдите тикер на любой платформе финансового анализа. В вашем брокерском аккаунте тоже есть. Сравнение по нескольким фондам занимает всего пять минут.

Главный вывод: меньшие сборы со временем увеличивают ваши доходы, особенно при сложных процентах за годы. Но не позволяйте погоне за низкими комиссиями заслонить себе картину по эффективности и тому, подходит ли фонд вашей стратегии. Вот в чем большинство ошибается при анализе показателя расходов.