Недавно я заметил довольно интересное рыночное явление. Последствия внезапных изменений ситуации в Иране напрямую повлияли на движение биткоина.

Дело в том, что государственное телевидение Ирана подтвердило гибель верховного лидера в результате воздушной атаки США и Израиля, и как только эта новость появилась, реакция рынка оказалась очень сильной. Биткоин в утренней сессии в воскресенье резко взлетел примерно до 68 000 долларов, практически полностью компенсировав все падения, вызванные опасениями войны в субботу. Сейчас BTC колеблется около 73 900 долларов, и рост продолжается.

С точки зрения трейдеров, кажется, все делают ставку на одну логику: возможные потрясения в руководстве могут увеличить шансы на прекращение огня. Это звучит немного противоинтуитивно, но в мире рискованных активов неопределенность иногда воспринимается как сигнал к ослаблению напряженности. В Иране возник вакуум власти, временный руководящий комитет должен взять на себя управление, а сроки выборов преемника еще не определены. Рыночное понимание таково, что такая хаотичная ситуация может привести к приостановке радикальных военных действий.

Однако в этом есть много переменных. Верховный лидер Ирана контролирует военные, дипломатические и ядерные программы, его смерть создает вакуум власти в условиях многослойной войны. В то же время США призывают иранский народ свергнуть режим, а Тегеран продолжает запускать ракеты по Израилю, который также проводит воздушные удары. Насколько стабильна эта ситуация — никто не знает.

Интересно, что эта волна роста произошла в очень слабо ликвидный воскресный день, полностью под влиянием одной новости. За несколько часов рыночная капитализация биткоина выросла примерно на 80 миллиардов долларов. Это говорит о том, что рынок еще очень рано закладывает цену на этот инцидент, и возможны дальнейшие корректировки.

С точки зрения энергии и инфляции, Иран занимает ключевое положение в мировой экспорте нефти. Если рынок воспримет эти события как увеличение рисков поставок, цены на нефть могут резко взлететь, что окажет давление на глобальные инфляционные ожидания и финансовое состояние. Это обычно создает давление на рискованные активы, включая биткоин. Но если новая система руководства сможет стабилизировать процесс принятия решений и избежать дальнейшей эскалации, рискованные активы могут продолжить получать поддержку.

Еще один важный момент — динамика в экосистеме Ethereum. Одна майнинговая компания за шесть месяцев полностью перешла на использование залогового фонда Ethereum, удвоив свои акции и собрав более 10 миллиардов долларов. Сейчас у них на балансе 4,87 миллиона ETH, что делает их крупнейшим корпоративным держателем ETH. Несмотря на то, что квартальная чистая убыток составила 3,8 миллиарда долларов, это связано в основном с учетом по справедливой стоимости и убытками по деривативам, а не с реальными потерями по позициям. Их деятельность в основном сосредоточена на стекинге, квартальный доход — около 11 миллионов долларов, почти весь он поступает именно с этой деятельности, однако управленческие расходы выросли до 75 миллионов долларов, что явно создает дисбаланс между затратами и доходами.

В целом, эта неделя полностью изменила ритм рынка из-за геополитической ситуации. Поведение цен на нефть и фьючерсы на акции после открытия в воскресенье покажут, сможет ли эта оптимистичная волна продолжиться или же, как при достижении 70 000 долларов, быстро исчезнет. В краткосрочной перспективе развитие ситуации в Иране и рыночные оценки этого события требуют пристального внимания.