Как война в Иране стимулирует энергетический переход в Европе, какие акции извлекут из этого выгоду?

Investing.com - Согласно недавнему отчету Jefferies, с учетом того, что война в Иране ускоряет процесс энергетической независимости в Европе, европейские производители ветряных турбин и кабелей получат выгоду.

Используйте InvestingPro для быстрого получения новостей и реакции аналитиков — скидка 55%

Производители, такие как Nordex, Vestas, SMA Solar и NKT, отмечены как “покупка”, а также есть такие коммунальные компании, как EDP Renováveis, национальная электросетевая компания, SSE и группа Engie.

Международное энергетическое агентство описывает этот конфликт как крупнейшее в истории перебои в поставках нефти на мировом рынке, и страны-члены агентства согласились освободить рекордные 400 миллионов баррелей в экстренных запасах.

Глава Европейской комиссии Урсула фон дер Ляйен заявила, что в первую неделю конфликта средняя цена на природный газ в Европе составляла €45/MWh, что примерно на 50% выше довоенного уровня, из-за чего граждане Европы потратили дополнительно 3 миллиарда евро на импорт ископаемого топлива.

Вице-президент Европейской комиссии по вопросам выполнения Трэсса Рибейра отметила: “Ответ — не в новой зависимости, а в более быстрой электрификации, возобновляемых источниках энергии и повышении эффективности”, она назвала чистое преобразование “щитом Европы” против колебаний.

Этот конфликт выявил огромные различия в энергетических системах. Согласно данным Montel, Ember и ENTSO-E, к 2026 году природный газ определял только 15% оптовых цен в Испании, 89% в Италии, 42% в Нидерландах и 40% в Германии. В первой половине 2025 года средняя оптовая цена в Испании составляла €62/MWh, что примерно на 32% ниже среднего по ЕС.

На сегодняшний день рынок предпочитает углеводороды. Согласно данным FactSet, цитируемым Jefferies, с закрытия рынка 27 февраля, Neste вырос на 36%, Verbio — на 28%, Equinor — на 24%, а Siemens Energy упала на 10%, Subsea 7 — на 6%, Vestas — на 2%.

Jefferies присвоило Nordex рейтинг “покупка” с целевой ценой €50, при закрытии по €45.94, прогнозируя EBITDA не менее 950 миллионов евро к 2027 году и EV/EBITDA в 8.8 раза.

Vestas оценена как “покупка” с целевой ценой DKK 200, при закрытии по DKK 157.60, ожидается двузначный рост прибыли на основе прогнозируемого EV/EBIT к 2027 году в 9 раз. NKT также рекомендована как “покупка” с целевой ценой DKK 1,008, при закрытии по DKK 810, ожидается более 30% ежегодного роста EPS, а EV/EBITDA к 2027 году — 11 раз.

Этот конфликт напоминает энергетический шок после войны в Украине. Согласно данным Европейской ассоциации солнечной энергии, ежегодная установленная мощность солнечных панелей в ЕС выросла в четыре раза с 17.2 ГВт в 2019 году до 65 ГВт в 2025 году, а к концу 2025 года суммарная установленная мощность достигла 406 ГВт, превысив промежуточную цель REPowerEU в 400 ГВт.

Мощность ветровых электростанций составляет 246 ГВт, а цель — 425 ГВт. Доля возобновляемых источников энергии в электроэнергии ЕС выросла с примерно 30% в 2019 году до почти 50% в 2025 году, а зависимость от российского газа снизилась с 45% до 13%.

Глава ООН по климату Саймон Стил назвал эту войну “горьким уроком” опасности ископаемого топлива и заявил, что призывы к замедлению энергетического перехода — это “полная иллюзия”.

Эта статья подготовлена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации смотрите наши условия использования.