В феврале количество новых частных фондов, зарегистрированных в рамках новых продуктов, увеличилось по сравнению с прошлым годом в 1,5 раза, при этом более 60% составляют стратегии на акции.

Журналист Фан Линьцинь

В феврале количество зарегистрированных частных фондов значительно выросло, а рынок начал быстро набирать обороты. Согласно последним статистическим данным сайта Private Placement, в феврале 722 частных инвестиционных организаций зарегистрировали в общей сложности 1366 частных ценных бумаг (включая самостоятельное размещение и продукты, выступающие в роли консультантов), что на 151,57% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 100,88% больше по сравнению с предыдущим месяцем.

На фоне сокращения рабочих дней из-за новогодних каникул, почему в феврале количество регистраций частных ценных бумаг одновременно выросло как по сравнению с прошлым годом, так и с предыдущим месяцем? Менеджер фонда FOF компании Shenzhen Rongzhi Private Securities Investment Fund Management Co., Ltd., Ли Чуньюй, заявил корреспонденту «Сecurities Daily»: «По мере того, как доверие к рынку продолжает восстанавливаться и структурные тренды постепенно проявляются, частные инвестиционные организации активно прогнозируют возможности на будущее, ускоряя темпы выпуска и регистрации продуктов. Одновременно продолжается оптимизация механизма регистрации, значительно повышается эффективность процессов, и некоторые продукты могут быть зарегистрированы в тот же день. Кроме того, растущий спрос инвесторов на распределение активов в акционерных ценных бумагах приносит дополнительные средства в отрасль и создает основу для расширения выпуска продуктов частными фондами.»

Что касается распределения стратегий зарегистрированных продуктов, доминирует стратегия акций, которая стала ключевым направлением для частных фондов. В феврале было зарегистрировано 900 продуктов с стратегией акций, что составляет 65,89% от общего числа регистраций, значительно превосходя другие стратегии; стратегия мультиактивов заняла второе место с 200 зарегистрированными продуктами, что составляет 14,64%; стратегия фьючерсов и производных инструментов — 154 продукта, или 11,27%; а количество зарегистрированных продуктов по стратегиям портфельных фондов, облигаций и другим стратегиям было относительно небольшим — 45, 35 и 32 соответственно.

Что касается регистрации частных фондов разного масштаба, то большинство зарегистрированных продуктов приходится на небольшие частные фонды, однако активнее всего регистрируют продукты крупные частные фонды. Наибольшее число зарегистрированных фондов — у малых частных фондов с управляемым капиталом менее 1 миллиарда юаней — 456 компаний, зарегистрировавших в общей сложности 582 продукта, что составляет 42,61% от общего числа регистраций, при этом в среднем каждая компания зарегистрировала лишь 1,28 продукта. Средний масштаб фондов в диапазоне от 1 до 5 миллиардов юаней — 161 компания, зарегистрировавшая 290 продуктов, или 21,23% от общего числа, в среднем по 1,8 продукта на компанию. Крупные фонды с управляемым капиталом свыше 5 миллиардов юаней — 105 компаний, зарегистрировавших 494 продукта, что составляет 36,16% от общего числа, в среднем по 4,7 продукта на компанию.

Среди частных фондов с высоким числом зарегистрированных продуктов особенно много фондов с капиталом в сотни миллиардов юаней. В феврале зарегистрировано не менее 5 продуктов у 46 фондов, из которых 27 — с капиталом в сотни миллиардов юаней. Среди них лидируют фонды с капиталом в сотни миллиардов юаней, такие как Ming Sun Investment с 33 зарегистрированными продуктами; также активно регистрируют продукты фонды Hei Wing Asset и Shanghai Lingren Private Equity, у каждого по 23 продукта; кроме того, зарегистрировано более 10 продуктов у таких фондов, как Wan Yan Asset, Chengqi Private Equity, Ming Shi Fund, Evolutionary Assets, Longqi Technology, Liangpai Investment и других фондов с капиталом в сотни миллиардов юаней.

«Текущая ситуация с регистрацией частных фондов отражает развитие отрасли в направлении ‘концентрации лидеров, мультиэкосистемы и здоровой дифференциации’», — отметил директор по исследованиям компании Qianhai Paimaiwang Fund Sales Co., Ltd., Лю Йохуа, в интервью «Securities Daily». Он подчеркнул, что под руководством политики «поддержки лучших и ограничения худших» ресурсы отрасли продолжают концентрироваться в организациях, соблюдающих нормативы и ведущих стабильную деятельность. Благодаря своим комплексным преимуществам в области инвестиционных исследований, привлечения капитала, соблюдения нормативов и эффективности регистрации, крупные фонды с капиталом в сотни миллиардов юаней демонстрируют более высокие показатели по регистрации продуктов. В то же время средние и малые фонды активно используют структурные рыночные возможности, ускоряя темпы регистрации. В целом, индустрия частных фондов переходит от стадии простого масштабного расширения к стадии высококачественного развития, основанной на соблюдении нормативов и ключевых компетенциях, таких как инвестиционные исследования, формируя постепенно иерархическую конкуренцию и здоровое развитие различных по размеру организаций.